A BB Seguridade (BBSE3) acaba de divulgar números fortes referentes ao 1T23, acima do esperado pelo mercado.
Reconhecidos os méritos por um excelente trimestre em termos de gestão de custos, sinistralidade e originação, já havíamos comentado em outras ocasiões que consideramos bastante conservadoras as estimativas da empresa para o começo de 2023.
Felizmente, estávamos corretos.
O resultado das participações consolidadas totalizou R$ 1,76 bilhão no trimestre, crescimento de 49,6% na comparação anual e praticamente estável (-2,4%) versus o trimestre imediatamente anterior.
Veja o resultado por segmento
Entre os destaques, a Brasilseg apresentou um resultado consolidado de R$ 678 milhões, crescimento de 158% na comparação anual, impulsionado pelo crescimento dos prêmios retidos (+24%) e pela redução significativa da sinistralidade nas principais linhas de negócio (-16 pontos percentuais).
A Brasilprev — segundo negócio mais representativo dentro da vertical de risco — apresentou um resultado de R$ 328 milhões, crescimento de 8,9% na comparação anual.
No mix, o resultado financeiro foi o grande destaque da Brasilprev, com crescimento de 27,6%, devido em grande parte pela redução do custo do passivo, composto essencialmente pelos planos tradicionais, decorrente da queda substancial do IGP-M.
Na BB Corretora, a taxa Selic elevada segue trazendo excelentes resultados para o grupo. A divisão cresceu 19% na comparação anual; o crescimento é explicado pelo bom volume comercial, especialmente em previdência, com crescimento de 23,8% versus o 1T22.
BB Seguridade: lucro líquido avança 49% na comparação anual
Ao final do trimestre, o lucro líquido da BB Seguridade alcançou R$ 1,76 bilhão, crescimento de 49% na comparação anual e marginalmente acima do esperado pelo mercado.
Em relação ao guidance, a BB Seguridade começou 2023 com volumes excepcionais de originação e um excelente controle de sinistralidade.
BBSE3 segue como recomendação de compra da Empiricus Research
Com uma das franquias de seguros mais importantes do país, especialmente no segmento agro e um enorme braço de previdência, a BB Seguridade é um player que mescla resiliência com exposição a setores importantes para o crescimento do país.
A natureza do business e o valuation atrativo da empresa, negociada a apenas 9,5 vezes os lucros estimados para 2023, fazem dela uma excelente alternativa para os investidores com foco em dividendos.
Na Empiricus, reforçamos nossa recomendação de compra para BBSE3 em nosso portfólio de Vacas Leiteiras, com um dividend yield esperado acima de 8,5% para 2023.
Além da BB Seguridade, outras cinco ações são fortemente indicadas para quem busca bons dividendos. Confira os tickers gratuitamente aqui.
