O fundo imobiliário BTG Terras Agrícolas (BTRA11) anunciou, esta semana, que vai pagar dividendos de R$ 2,10 por cota.
De acordo com o comunicado, este provento é resultado de um pagamento adicional de R$ 7 milhões que o FII recebeu pela venda de imóveis em uma das suas fazendas, localizadas em Nova Maringá (MT).
Destes, R$ 5 milhões já foram recebidos e R$ 2 milhões serão pagos até março de 2024, com correção pelo CDI.
Embora o formato de distribuição desses dividendos ainda não tenha sido informado, a notícia é certamente animadora para quem é cotista do BTRA11.
Mas será que vale a pena comprar este fundo pensando apenas nos dividendos?
O BTRA11 é um Fiagro, isto é, um fundo imobiliário do agronegócio. Nos últimos anos, essa categoria de fundos caiu no gosto dos investidores.
Mas, para o especialista em FIIs Caio Araujo, da Empiricus Research, esse ainda é um tipo de fundo imobiliário incipiente no mercado e o “filé mignon” do agronegócio ainda não está presente nas carteiras dos fiagros.
Grande parte desses fundos são compostos por players com necessidades financeiras, em reestruturação ou mesmo em processo de redução de endividamento. Assim, essa categoria de FIIs conta com uma dose a mais de risco.
O principal deles é o risco de crédito que, segundo o especialista, aumentou de forma sistêmica no agronegócio.
Além disso, os fiagros podem ser afetados por mudanças climáticas e o nível de governança do segmento é baixo. Ou seja, o monitoramento dos resultados dos ativos dentro da carteira é mais complexo do que em um fundo de tijolo ou de papel.
Nesse sentido, embora o BTRA11 tenha anunciado uma distribuição “gorda”, o especialista considera uma tese arrojada, ou seja, com risco elevado.
Por esse motivo, o Caio não tem indicações de nenhum fiagro entre os seus “queridinhos” para investir agora.
Em entrevista ao Giro dos Mercados, o analista apontou que, pensando no curto prazo, é preferível investir em uma carteira diversificada de fundos imobiliários, com exposição a diferentes setores e estratégias de atuação.
Esses 5 fundos imobiliários podem pagar até 13,5% em dividendos em 2023
Desde março, Caio Araujo vem selecionando os 5 melhores FIIs de cada mês para o investidor que busca lucros com dividendos e a valorização dos fundos imobiliários.
Assim, entre março e junho a carteira recomendada por Araújo, que combina FIIs de diferentes estratégias de alocação, já rendeu 15,79%, enquanto o BTRA11 apresentou retração de 5,68% no mesmo período.
Acontece que este FII vem sofrendo com a inadimplência na fazenda localizada em Campo Verde (MT). Ele inclusive entrou com uma ação extrajudicial para a cobrança no valor de R$ 1,8 milhão, referente ao arrendamento.
Assim, o analista aponta que o imbróglio pode ser o responsável pelo impacto nas contas do BTRA11 no curto prazo, não sendo a melhor opção para investir pensando em buscar retornos agora.
Em contrapartida, Araújo selecionou outros 5 FIIs para investir agora, com potencial de valorização e que podem pagar excelentes dividendos.
Para você ter uma ideia, entre os FIIs recomendados pelo analista há um ativo que pode pagar 13,5% em dividendos este ano e outros com yield de até dois dígitos para 2023.
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Caio Araujo revelou os 5 melhores fundos imobiliários para investir agora em um relatório da Empiricus Research.
E boa notícia é que você pode conhecer os 5 FIIs recomendados pelo analista sem ter que pagar nada.
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