Foi dada a largada em uma semana bastante cheia de dados econômicos, resultado de empresas e decisões de política monetária no hemisfério norte.
Essa semana começou com dados muito fracos de atividade manufatureira de julho na Zona do Euro. Como mostra o gráfico abaixo à esquerda, o PMI (Purchasing Manager´s Index) de manufatura na Alemanha, principalmente, continua afundando em território contracionista. O setor de serviços continua um pouco mais resiliente.
Mesmo assim, o mercado precifica uma alta de 25 pontos-base (pbs) na reunião desta quinta-feira (27), o que elevaria a taxa de depósito (Deposit Facility Rate) para 3,75% ao ano. Para o comunicado, é esperado que o comitê mantenha a porta aberta para pelo menos mais altas nas próximas reuniões do ano, dado o nível de incerteza em relação a dinâmica inflacionária da região.
Nos EUA, a decisão do Banco Central (BC) será na quarta-feira (26) deve anunciar mais um aumento de 25 pbs no Fed Funds, elevando o intervalo da taxa de referência para 5,25%-5,5% ao ano. Também não vemos motivos para que o BC norte-americano sacramente o fim do ciclo de alta de juros no comunicado de amanhã (26). Ao contrário, a autoridade monetária deve evitar telegrafar os próximos passos, reforçando a dependência pelos dados econômicos a serem divulgados entre as reuniões.
No Brasil, o IPCA-15 de julho divulgado nesta manhã (25) trouxe boas-novas. O número mostrou deflação de -0,07% na comparação mensal, abaixo da mediana das estimativas de mercado (-0,03%). A composição do indicador também foi positiva.
Entres os principais destaques, no grupo de administrados a deflação da energia elétrica, esperada devido ao efeito temporário do bônus de tarifa de Itaipu anunciado pela Aneel no mês passado, compensou parte da alta da gasolina. Houve ainda a continuação da deflação dos preços de gás de bujão e óleo diesel, compensando a alta nos preços de plano de saúde.
O grupo de bens duráveis continua contribuindo para a tendência de queda do IPCA, com deflação no preço de automóveis novos e usados, devido ao programa de descontos do governo federal.
Vale destacar também a continuação de queda de alimentos, com destaque para queda do preço de carnes e cereais, leguminosas e oleaginosas.
O mais relevante, contudo, foi a desaceleração do setor de serviços. Nesse grupo, o destaque foi a queda de aluguéis e desaceleração da contribuição de condomínio, que colocam um viés para baixo no IPCA cheio de julho. Apesar de ainda estar acima da meta da autoridade monetária, a menor difusão do grupo adiciona um tom mais positivo na composição do índice de preços domésticos.
Com a recente performance positiva da moeda brasileira contra o dólar americano e a composição mais benigna do IPCA-15 divulgado nesta manhã, o BC deve iniciar o ciclo de cortes da Selic com 50 pbs.
No cardápio desta semana, continuamos trazendo oportunidades em títulos bancários prefixados. Confira!
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Veja o cardápio de títulos de renda fixa recomendados nesta semana
Todas as recomendações abaixo são títulos que contam com a proteção do Fundo Garantidor de Créditos, contudo, o investidor precisa se certificar de que não ultrapassou o limite de R$ 250 mil por instituição, incluindo os juros a receber do investimento.
Nesta matéria, explicamos melhor como funciona um CDB.
| Características do CDB prefixado do Banco Bv | |
| Classificação de risco da instituição | Standard and Poor’s: AAA |
| Público-alvo | Investidores em geral |
| Onde encontrar | Empiricus Investimentos |
| Aplicação mínima | R$ 5 mil |
| Aplicação máxima | Até o final do estoque (R$ 2 milhões) |
| Liquidação | D+0 |
| Vencimento (prazo) | 28/07/2025 (732 dias corridos) |
| Rentabilidade bruta anual | 10,87% ao ano |
| Tributação | 15% |
| Pagamento de juros | Não |
| Resgate | No vencimento |
| Garantias | Fundo Garantidor de Créditos (FGC) |
| Horário limite de aplicação | 15h |
| Características do CDB prefixado do Banco Daycoval | |
| Classificação de risco da instituição | Standard and Poor’s: AAA |
| Público-alvo | Investidores em geral |
| Onde encontrar | Daycoval |
| Aplicação mínima | R$ 1 mil |
| Aplicação máxima | R$ 500 mil |
| Liquidação | D+0 |
| Vencimento (prazo) | 22/07/2024 (363 dias corridos) |
| Rentabilidade bruta anual | 13,75% ao ano |
| Tributação | 17,5% |
| Pagamento de juros | Não |
| Resgate | No vencimento |
| Garantias | Fundo Garantidor de Créditos (FGC) |
| Horário limite de aplicação | 15h |
| Características do CDB prefixado do Banco ABC do Brasil | |
| Classificação de risco da instituição | Standard and Poor’s: brAAA |
| Público-alvo | Investidores em geral |
| Onde encontrar | Banco ABC do Brasil |
| Aplicação mínima | R$ 1 mil |
| Aplicação máxima | – |
| Liquidação | D+0 |
| Vencimento (prazo) | 15/01/2025 (721 dias corridos) |
| Rentabilidade líquida anual | 10,74% ao ano |
| Tributação | 15% |
| Pagamento de juros | Não |
| Resgate | No vencimento |
| Garantias | Fundo Garantidor de Créditos (FGC) |
| Horário limite de aplicação | 17h |
Por fim, é importante lembrar que, para a sua reserva de emergência, aquele dinheiro que você pode precisar no curtíssimo prazo e que precisa estar disponível imediatamente, recomendamos o Tesouro Selic, disponível na plataforma do Tesouro Direto, ou fundos DI taxa zero.
