Por meio de fato relevante, o BTG Pactual Terras Agrícolas (BTRA11) comunicou a venda de um de seus ativos, a Fazenda Colibri.
Localizado em Nova Mutum (MT), o imóvel conta com 400,5 hectares de área total e está arrendado para a Família Bergamasco, um dos inadimplentes do fundo, conforme comunicamos recentemente.
O comprador da fazenda é o próprio inquilino (Bergamasco) que, por estar inadimplente, perdeu a sua opção de recompra pelo preço de R$ 21 milhões, valor pago pelo BTRA11 pelo imóvel em outubro de 2021.
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Lucro total por cota do BTRA11 será de R$ 6,30 – R$ 0,42 por semestre
Dito isso, a alienação foi acordada pelo valor total de R$ 42,8 milhões, que será recebido em 15 parcelas semestrais, gerando um lucro de R$ 6,30 por cota (R$ 21,2 milhões) até o final do período, equivalente a R$ 0,42 por cota (R$ 1,4 milhão) por semestre. A negociação conta como garantia as cédulas de produtor rural (CPR) física de grãos da produção da fazenda.
A alienação do ativo se apresenta como uma alternativa favorável para os cotistas, tendo em vista o ganho de capital robusto da operação, de 104% em pouco menos de 2 anos, reforçando a tese de investimento no fundo, que se trata de adquirir terras por preços bastante descontados e com potencial de venda com forte ganho de capital.
O principal ponto de atenção é o risco de crédito do comprador, tendo em vista que o prazo de recebimento das parcelas é bastante alongado (7,5 anos) e o produtor se encontra inadimplente com o fundo.
Traremos nossa perspectiva para o FII de forma mais detalhada via publicação na próxima semana.
