Bom dia, pessoal. Os investidores estão reagindo aos últimos números de importação da China, que indicaram um aumento de 3% em outubro, em contraste com as previsões que apontavam para uma queda de 3,5% no mesmo período. No entanto, a questão reside no fato de que as exportações caíram mais de 6%, o dobro do que era esperado. Como resultado, os mercados asiáticos registraram uma queda nesta terça-feira, após os ganhos da segunda-feira. Além disso, há uma certa apreensão global em relação à ideia de que o Federal Reserve realmente concluiu seu ciclo de aperto monetário.
Diante desse cenário, os mercados globais estão ajustando o otimismo que prevaleceu na sexta-feira passada. Os índices europeus e os futuros dos Estados Unidos estão em queda. Há grande expectativa para o desfecho da temporada de resultados no exterior, bem como para os pronunciamentos de Jerome Powell ainda esta semana (o presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, adotou um tom mais cauteloso ontem, o que teve repercussões negativas nos mercados, por exemplo). No cenário doméstico, continuamos atentos ao cronograma da agenda fiscal em Brasília.
A ver…
· 00:43 — Conferindo a ata
Hoje, no Brasil, estamos dedicando a manhã para analisar a ata da reunião do Copom da semana passada. A ata trouxe consigo alertas relacionados à situação fiscal, assunto que já foi discutido anteriormente. A complexidade da balança de riscos internacionais também é um fator a ser considerado, mas a questão fiscal no Brasil voltou a ser motivo de preocupação.
O governo está enfrentando desafios na gestão das expectativas na área orçamentária. Isso se refletiu no aumento das taxas dos títulos NTN-B, que alcançaram 5,80% ao ano em termos reais. Essa situação se deve à abordagem equivocada do governo no ajuste das contas públicas, uma vez que priorizou o aumento da arrecadação, tornando-se dependente das decisões do Congresso, em vez de controlar os gastos.
Além disso, vale destacar a participação de Roberto Campos Neto e Fernando Haddad em eventos que acontecem nesta manhã, o que também merece atenção. A ata do Copom, no entanto, parece ter perdido parte de sua relevância após a leitura da semana passada. O foco da semana estará voltado para o IPCA de outubro, que será divulgado na sexta-feira, a avaliação dos resultados da temporada de resultados, que inclui empresas de peso nesta semana, como a Petrobras na quinta-feira. A agenda de Brasília também assume um papel cada vez mais crucial.
Nesse contexto, a Câmara e a CCJ do Senado votam hoje o relatório preliminar da LDO para 2024 e o parecer da reforma tributária. Se a reforma avançar hoje, poderá ser votada em plenário já na quinta-feira. Diante desses eventos, entendo que mais importante do que o resultado das contas públicas, cuja meta para o próximo ano sofre pressões políticas, é a manutenção do arcabouço fiscal. O que importa é seguir o que foi institucionalmente aprovado. O que ainda falta é um plano claro para alcançar isso.
· 01:56 — O hidrogênio verde mais competitivo do mundo em 2030
A Petrobras recentemente divulgou que o hidrogênio verde produzido no Brasil tem potencial para se tornar o mais competitivo do mundo até 2030. Essa afirmação se baseia em um estudo publicado pela Bloomberg, que avaliou mais de 20 países com grande potencial na cadeia de hidrogênio. Surpreendentemente, o hidrogênio verde brasileiro se posiciona como uma opção mais econômica do que o produzido a partir de energia elétrica gerada a partir de gás natural. A redução dos preços dos eletrolisadores no futuro pode estar associada a essa diferença de custo.
O Brasil também se destaca por ter preços mais competitivos na geração de energia, o que aumenta ainda mais a atratividade do mercado de hidrogênio verde. Nesse contexto, há grande expectativa em relação às exportações desse recurso fabricado no Brasil. No entanto, é importante notar que o mercado doméstico também oferece oportunidades promissoras.
Para explorar todo esse potencial, possíveis colaborações comerciais entre a Petrobras e a mineradora Vale seriam altamente benéficas. A Vale poderia utilizar o diesel renovável da Petrobras em seus caminhões e a amônia verde em navios e locomotivas, criando uma sinergia valiosa entre as empresas. Essa é apenas uma das muitas direções que o Brasil pode seguir nos próximos anos, consolidando sua posição como referência global em diversos setores de vanguarda.
· 02:47 — Qual será o próximo gatilho?
Depois de vivenciar a melhor semana do ano para o mercado de ações, os investidores iniciaram a segunda-feira em busca de incentivos para continuar suas compras, embora tenham mostrado relutância em se envolver de forma significativa.
Ontem, o mercado de ações abriu em alta, mas logo caiu em território negativo antes de registrar uma recuperação modesta no fechamento, resultando em um ganho leve.
O padrão se repetiu na manhã de hoje, com os contratos futuros abrindo em queda. O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos também voltou a subir, atingindo 4,66%. Observa-se que os rendimentos dos títulos do governo estão começando a se estabilizar esta semana, enquanto os investidores aguardam possíveis novos gatilhos.
Embora haja poucos eventos no calendário econômico desta semana, os investidores estão de olho nas últimas divulgações de resultados trimestrais em busca de insights sobre o ambiente macroeconômico. Um dos destaques da semana é a divulgação dos resultados da Walt Disney, prevista para a tarde de quarta-feira (8). Além disso, outros nomes, como BioNTech, NXP Semiconductors, Realty Income e Vertex Pharmaceuticals, também apresentarão seus resultados hoje. Até o momento, os resultados têm sido geralmente sólidos, com os lucros do terceiro trimestre das empresas do índice S&P 500 registrando um aumento de 3,7% em relação ao ano anterior.
· 03:38 — A balança comercial chinesa
Na China, em outubro, as importações surpreenderam positivamente, registrando um aumento de 3,0% em relação ao mesmo período do ano anterior, em contraste com as expectativas de uma queda de 3,5%. No entanto, as exportações apresentaram um cenário menos otimista, com uma redução de 6,4%, superando as previsões de queda.
Esse desempenho levou a um superávit comercial que ficou aquém das expectativas, totalizando US$ 56,5 bilhões, quase US$ 20 bilhões abaixo da mediana das projeções. Como resultado, os mercados asiáticos, com destaque para Hong Kong, enfrentaram perdas após um breve período de recuperação de três dias.
Embora os dados mostrem uma melhoria na demanda doméstica, os formuladores de políticas ainda enfrentam o desafio de sustentar o crescimento, dada a contínua fraqueza na demanda global e no setor imobiliário, juntamente com a acentuada queda nas exportações. A redução no superávit da balança comercial sinaliza uma deterioração na demanda dos principais destinos de exportação da China, o que representa um obstáculo adicional para a economia chinesa.
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· 04:17 — Uma revolução
A OpenAI tomou a iniciativa de permitir que os usuários desenvolvam versões personalizadas do ChatGPT para atender a necessidades específicas em contextos pessoais e profissionais. Esse movimento estratégico busca reforçar a posição da startup de inteligência artificial em um mercado cada vez mais competitivo. Através dessa nova opção, os usuários ganham a capacidade de criar com facilidade suas próprias variantes especializadas do ChatGPT, conhecidas simplesmente como GPTs. Essas versões podem ser direcionadas para auxiliar em tarefas como o ensino de matemática a uma criança ou a explicação das regras de um jogo de tabuleiro.
Além disso, a OpenAI revelou o lançamento do seu novo e mais avançado modelo de inteligência artificial, o GPT-4 Turbo. Essa atualização veio acompanhada de uma redução nas taxas que as empresas e desenvolvedores pagam para usar o software. Vale destacar que o ChatGPT alcançou notáveis conquistas, incluindo o título de aplicativo de consumo com o crescimento mais rápido na história, com uma base de cerca de 100 milhões de usuários ativos semanais. A plataforma também tem ganhado adoção crescente, com mais de 92% das empresas da Fortune 500 recorrendo a ela, em comparação com 80% em agosto.
O GPT-4 Turbo apresenta melhorias significativas, incluindo uma inteligência aprimorada por meio de um modelo mais avançado, atualizações até abril de 2023, capacidades multimodais para integração de texto, imagem, áudio e código na mesma sessão, além de um desempenho mais rápido e uma capacidade expandida que permite criar textos de até 300 páginas em uma única sessão. É inegável que estamos testemunhando uma verdadeira revolução.
· 05:19 — Mais uma opção de qualidade
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