O Nubank enfim protocolou seu pedido de abertura de capital. A fintech entrou com um pedido duplo para negociar suas ações nos Estados Unidos e, ao mesmo tempo, disponibilizar BDRs para o investidor brasileiro na B3.
Depois de muitas críticas à sua pedida inicial de valuation, na casa dos US$ 100 bilhões, o banco baixou a pedida e deve ser avaliado em uma faixa entre US$ 50 bilhões e US$ 70 bilhões, segundo informações do Broadcast. Apesar da redução, o número é estratosférico para uma empresa que mal acabou de apresentar seu primeiro lucro após sucessivos prejuízos.
Essa distorção fica ainda mais evidente quando fazemos comparações. O Itaú Unibanco, por exemplo, maior instituição financeira do país e que entrega lucros e dividendos consistentes há décadas, vale “apenas” US$ 40 bilhões, na cotação atual.
Tudo bem, grande parte do valor do Nubank está em seu potencial futuro de geração de caixa e, por ser uma empresa tech com foco na construção de uma base de clientes, é natural que os lucros no presente não sejam altos. Mas, na opinião de analistas da Empiricus, isso não pode ser valorizado a ponto de o “roxinho” valer mais do que colossos do sistema financeiro.
Isso sem contar no fator alta dos juros. Como as avaliações de empresas descontam os fluxos de caixa futuros por uma taxa de atratividade, os juros maiores naturalmente diminuem o valor justo das ações. E isso impacta mais fortemente as companhias cujos fluxos de caixa estão ainda longínquos, como é o caso do Nubank.
Portanto, antes de investir no IPO do Nubank, é preciso perguntar não apenas se a empresa é boa ou se o modelo de negócios é promissor, mas entender se você está pagando por uma ação aquilo que ela vale de fato. E o Nubank terá de suar muito para fazer valer os preços que estão sendo especulados…
Para analistas, Banco Pan (BPAN4) é tacada mais certeira que o Nubank
Antes de entrar no IPO do Nubank com preços inchados, os investidores deveriam olhar com mais carinho para o Banco Pan (BPAN4), segundo os analistas Rodolfo Amstalden, Richard Camargo e Ruy Hungria, da Empiricus, maior casa de análise independente do país.
“Emprestar dinheiro é fácil. O difícil é receber de volta, dentro do prazo e com os devidos juros”, resumem os especialistas em relatório recente do Empiricus FIRE, assinatura destinada a investidores que buscam acelerar sua independência financeira e construir patrimônio no longo prazo.
A lógica trazida pelos analistas é a de que instituições financeiras mais tradicionais possuem uma aprimorada expertise em relação à gestão de riscos e concessão de crédito, o que potencializa seus resultados. Mas a solução seria voltar para os bancões?
Nem oito nem oitenta. Segundo os analistas, as empresas financeiras ideais para alocação de patrimônio são aquelas que flutuam entre os extremos, combinando a inovação das fintechs com a robustez dos bancões. E, no Brasil, ninguém faz isso sendo negociado a um preço tão convidativo como o Banco Pan (BPAN4).
Recentemente adquirido pelo BTG Pactual, o Pan mostra grande crescimento no lucro e na base de clientes nos últimos anos, aliando a digitalização com a especialização em produtos de crédito. Confira abaixo os números que sustentam a tese de investimento:
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Lucro líquido em constante expansão, que já supera o triplo do apurado em 2018;
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Crescimento da base de clientes (40 mil novos por dia);
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Intensa digitalização e aumento do uso do app em 436% em um ano;
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Carteira de crédito crescente;
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Inadimplência abaixo dos índices pré-pandemia, mesmo com as dificuldades econômicas;
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Foco nas especialidades de empréstimos consignados e financiamentos, mas abertura de leque para seguros e cartões;
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Negociada a 22 vezes lucro, um meio termo entre bancões e fintechs;
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Aquisição de plataforma especializada na jornada digital do cliente.
Saiba como ganhar 8 ações de BPAN4 para sair investindo
A série FIRE, da Empiricus, pode ser definida como um projeto para investidores que buscam independência financeira e desejam se aposentar o quanto antes. A sigla significa “Financial Independence, Retire Early” e é voltada para aqueles que desejam viver de renda.
Seus assinantes recebem análises, relatórios do mercado e recomendações de investimento que são acessíveis a investidores com os mais diversos níveis de conhecimento. São indicações de investimento para quem deseja engordar seu patrimônio e ter dinheiro suficiente para não precisar mais trabalhar.
Além de entregar tudo mastigadinho, o Rodolfo e sua equipe prepararam um material de nivelamento, com conteúdos mais operacionais sobre como investir. Eles também indicam as mudanças de posição, compra e venda, que só precisam ser executadas pelo cliente.
“A boa notícia é que você pode ter acesso a todas as recomendações da equipe da FIRE e ainda receber R$ 120 em uma conta em seu nome para começar a investir.
Isso porque a corretora Vitreo, que é parceira da Empiricus, vai dar 100% de cashback para quem assinar a série FIRE, por meio deste link. “
Trocando em miúdos, funciona da seguinte maneira:
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O investidor paga 12 x R$ 9,90, totalizando R$ 118,80;
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Recebe R$120 em cashback, de uma vez, para fazer o que quiser;
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Acessa conteúdos profissionais para investir melhor seu dinheiro e viver de renda.
Na prática, isso significa que o novo assinante não gasta nada e ainda leva um trocado a mais no valor que pagará parcelado, mas receberá de uma vez. Se isso não for bom o suficiente, ainda é possível ter acesso a todo conteúdo de graça por sete dias e depois cancelar a assinatura (neste caso, você não ganha o cashback).
Na cotação de momento, os R$120, se usados para comprar BPAN4, corresponderiam a 8,25 ações. Em 2020, os dividendos distribuídos aos acionistas foram de R$ 0,18/ação, ou seja, se a política se mantivesse, você receberia R$ 1,31 em lucros, além, é claro, da valorização da ação.
Mas, como explicamos, você não precisa investir no Pan. Esse dinheiro é seu e você pode fazer o que quiser com ele. Por exemplo:
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Seguir a indicação do Empiricus Fire e comprar oito ações do banco PAN;
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Investir em qualquer ativo na corretora Vitreo, como ações, fundos imobiliários, títulos de renda fixa ou qualquer fundo de investimento (há diversas opções com aporte mínimo de R$ 100)
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Você pode sacar o dinheiro e fazer o que quiser.
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Pode, inclusive, guardar para entrar no IPO do Nubank, comprando BDRs na Vitreo, se você achar que o US$ 70 bilhões está barato…
Independentemente do que fizer com o dinheiro, você ainda terá acesso a ideias de investimento do Empiricus Fire. Há, neste momento, 19 indicações de ações, 4 de renda fixa, 4 fundos imobiliários, 5 ETFs e um Guia Completo para escolher sua previdência privada.
RECEBA CASHBACK DE R$ 120 EM UMA CONTA EM SEU NOME NA VITREO PARA COMPRAR OITO AÇÕES DO BANCO PAN OU FAZER O QUE QUISER COM O DINHEIRO
Mas por que Vitreo e Empiricus estão fazendo isso?
Não nego, a promoção pode chegar a soar estranha, afinal, quem sai distribuindo um produto de graça por aí, inclusive com um pequeno prejuízo? Embora o investidor saia ganhando duas vezes, com a assinatura e o cashback, tanto a Vitreo como a Empiricus consideram a ação como um investimento em marketing, uma ação para conquistar novos clientes para o futuro.
“O cashback na Vitreo faz sentido. É uma política de ganha-ganha. O cliente ganha o cashback e a gente ganha um voto de confiança para que ele conheça esse ecossistema que estamos montando em parceria com a Empiricus. A parte educacional e racional do investimento vem nos ótimos relatórios da Empiricus. A parte de execução fica com a Vitreo. É uma maneira de dar boas-vindas além do discurso”, explica Gabriel Mallet, head de renda fixa da Vitreo.
“A corretora tem interesse em disponibilizar um ambiente seguro para que investidores possam se inserir no mercado e, consequentemente, aprimorar seus investimentos de acordo com seu perfil e apetite para risco”
Já a Empiricus, mesmo concedendo o produto – de graça, na prática – abre as portas do investidor para a qualidade do seu conteúdo e plataformas. Ao experimentar uma assinatura, por exemplo, o investidor pode se interessar por outra de fundos imobiliários ou criptomoedas, além de cursos especiais relacionados a planos de aposentadoria, leilões e formação profissional.
Ainda não conhece a Vitreo?
Você provavelmente já deve conhecer a Empiricus, cujo marketing se destaca por sua intensa presença na internet. A publicadora de conteúdos financeiros tem mais de 400 mil assinantes e já ajudou essas milhares de pessoas a alcançarem uma maior autonomia na gestão de suas finanças, com ideias, orientações e recomendações. O objetivo da empresa é possibilitar que o investidor pessoa física possa gerir seu patrimônio assim como os grandes fundos e figurões.
A Vitreo surgiu com o objetivo justamente de complementar essa missão da Empiricus. A plataforma de investimentos, que já tem mais de R$ 13 bilhões sob custódia, disponibiliza uma série de produtos sofisticados ao investidor comum, além de alternativas mais conservadoras, só que com melhores condições e taxas.
Além disso, a Vitreo aposta em tecnologia para oferecer uma experiência simplificada e intuitiva em seu aplicativo, que deixe o investidor seguro para colocar seu dinheiro.
Clicando no botão abaixo, você pode ler mais detalhes sobre a ação e, se quiser, já começar a investir com seu presente de R$ 120.
