Imagem: iStock.com/Jerome Maurice | Montagem: Empiricus
Onde investir em novembro: esta é a pergunta de muitos investidores após um mês em que o Ibovespa ficou boa parte do tempo no “zero a zero” e acabou encerrando o período com queda de 2%.
Em outubro, apesar do início da flexibilização monetária nos Estados Unidos e dados que mostram atividade econômica crescente no Brasil, os ativos de risco foram atrapalhados pela questão fiscal.
Acontece que o último Relatório Bimestral de Receitas e Despesas, divulgado pelo governo ainda em setembro, continuou preocupando os mercados.
Esperava-se que fossem anunciadas algumas medidas de contenção de gastos, contudo, outubro coincidiu com as eleições municipais e a pauta fiscal ficou em segundo plano. Esse contexto acabou pesando sobre os ativos de risco, elevando a curva de juros e o dólar.
Assim, em novembro “permanecemos em um samba de uma nota só”, aponta Larissa Quaresma, analista de ações da Empiricus Research. Ela acredita que a política fiscal deve continuar sendo o principal tema dos mercados.
Contudo, Quaresma destaca que os gatilhos para a recuperação das ações “ainda estão no horizonte próximo”. Por isso, neste momento, “não é preciso correr muitos riscos” e é hora de apostar nos “generais” da Bolsa.
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2 ‘gatilhos’ para a bolsa e 10 ações ‘generais’ para investir em novembro
Embora o mercado ainda siga apreensivo com a questão fiscal, Larissa enxerga gatilhos importantes para a Bolsa em novembro.
O primeiro deles seria justamente o “ajuste fiscal que ainda é um gatilho possível para os próximos meses”.
De acordo com a analista, o anúncio de medidas de controle de despesas pode não só reancorar as expectativas de inflação, como abaixar a curva de juros. “[É] algo necessário para destravar nossos ativos de risco.”
Quaresma ainda destaca que a temporada de resultados do 3T24 pode ser outro gatilho para as ações. Com a economia forte, as companhias tendem a apresentar crescimento dos lucros, o que pode animar o mercado.
Entretanto, a analista aponta que, com a Selic voltando a subir, as empresas tendem a ser impactadas pelos juros crescentes. Por isso, “não é hora de ser herói”, disse no relatório em que recomendou as 10 ações para novembro.
De acordo com Quaresma, embora haja gatilhos para os ativos de risco, “o momento ainda pede defensividade”. Ou seja, é hora de apostar em “ações de empresas rentáveis, em bom momento operacional, que tenham balanços robustos e motores de crescimento próprios”.
Nesse sentido, a analista fez algumas mudanças na Carteira 10 Ideias. Uma delas foi a troca de Stone (STCO34) por Porto Seguro (PSSA3).
Segundo Larissa existem dois motivos claros para investir na seguradora:
- Bom ritmo de crescimento, com maior retorno marginal; e
- Valuation atrativo de 9x preço sobre lucro.
Mas além da recomendação de Porto Seguro, há outras 9 ações no portfólio com potencial de retorno para este mês e você pode conferir todas elas de forma gratuita (veja aqui).
PSSA3 E MAIS 9 AÇÕES PARA INVESTIR EM NOVEMBRO
Os analistas da casa também ajustaram as apostas de onde investir em novembro em outras 3 categorias. Veja a seguir algumas das recomendações para este mês e como acessar todas as carteiras de graça.
Vivo (VIVT3) de volta ao posto de ‘vaca leiteira’?
Nos últimos anos a Telefônica Brasil (VIVT3), dona da Vivo, investiu pesado na expansão dos segmentos de fibra e 5G,o que acabou comprometendo a capacidade da companhia de distribuir dividendos.
Entretanto, de acordo com Ruy Hungria, analista responsável pela carteira com as 5 melhores ações para dividendos da Empiricus, a fase de investimentos está chegando ao fim, “o que tem resultado em um aumento gradual na distribuição de proventos”.
Nas estimativas do analista, o fim das obrigações com investimentos pode gerar uma economia anual de R$ 1 bilhão. Isso pode significar que esse valor pode ser revertido em dividendos para os acionistas.
Ainda segundo o analista, a Vivo pode pagar um dividend yield de 7% em 2025. Por esse motivo, Hungria incluiu as ações da telefônica na carteira.
A tese completa de VIVT3 e das outras 4 ações para buscar dividendos estão no relatório com as recomendações de onde investir em novembro.
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Fundo imobiliários: carteira que já rendeu 470% do Ifix renova apostas para novembro
Em 2024 o Ifix (índice que reúne os principais fundos imobiliários da bolsa) não vai muito bem. Mas isso está longe de significar que os investidores não tiveram oportunidades de buscar lucros investindo na categoria.
Pelo contrário: embora o Ifix tenha apresentado uma valorização de apenas 1,56% em 2024, a carteira que reúne os 5 ‘top picks’ fundos imobiliários da Empiricus rendeu 470% acima do índice (8,89%), no mesmo período.
Assim, para este mês, Caio Araujo, analista de fundos imobiliários da casa, acredita que o investidor pode encontrar boas oportunidades nos fundos de papel. Isto é, fundos imobiliários que investem em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs)..
Ele explica que “com fundos high grade concentrados em IPCA+ apresentando spreads entre 200bps a 300bps sobre o referencial, há uma boa margem de segurança para os investidores.”
Assim, na carteira de 5 FIIs para investir em novembro o analista incluiu a recomendação do RBR High Grade (RBRR11).
Trata-se de um fundo de crédito com mandato flexível. Isto é, o FII investe em CRIs com operações indexadas tanto ao IPCA, quanto CDI.
Atualmente o RBRR11 conta com uma carteira de CRIs com mais de 41 ativos, sendo 92% dos ativos high grade – isto é, títulos com baixo risco de crédito.
Além disso, o FII apresenta um desconto de 8% em relação ao valor patrimonial e pode entregar para os investidores dividendos de 11% em 2024.
A tese completa do RBRR11 e o nome dos outros 4 fundos imobiliários estão no relatório com as recomendações de onde investir em novembro
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RBRR11 E 4 FUNDOS IMOBILIÁRIOS PARA INVESTIR EM NOVEMBRO
Assim como as carteiras de 10 ações, de dividendos e de fundos imobiliários, você pode conferir quais são as outras 10 indicações para novembro de forma gratuita.
Os analistas da Empiricus participaram do programa Onde Investir, no canal do Seu Dinheiro, portal parceiro do Grupo Empiricus, e revelaram quais são as principais recomendações para o mês.
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