Bom dia, pessoal. Após os dados divulgados ontem mostrarem um desempenho mais robusto do PIB americano no terceiro trimestre do que o previsto, agora estamos ansiosos pela divulgação do PCE de setembro, que é o indicador de inflação preferido pelo Federal Reserve. Esses dados desempenham um papel fundamental na preparação do mercado para a reunião de política monetária nos Estados Unidos na próxima semana. Além disso, a nível global, estamos aguardando a análise do sentimento do consumidor, bem como a digestão dos resultados corporativos de gigantes como Intel e Amazon, que estão apresentando um forte desempenho no pré-mercado de Nova York. Isso também se reflete nos futuros americanos, o que sugere um dia positivo pela frente, pelo menos até aqui.
Na Ásia, observamos um dia de alta, com as ações de tecnologia se recuperando de algumas perdas acentuadas ao longo desta semana, em parte devido à queda dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA (embora seja importante notar que os dados de hoje poderão influenciar a curva de juros). Os mercados europeus também sobem nesta manhã, apesar da incerteza sobre a guerra entre Israel e o Hamas, que volta a jogar o petróleo para cima de US$ 90 por barril e o ouro para perto de US$ 2.000,00 por onça. Por aqui, devemos repercutir esse sentimento internacional, enquanto também falamos sobre resultados corporativos e inflação.
A ver…
· 00:52 — Caminho livre para os 11,75% de Selic no final do ano
No Brasil, os investidores estão analisando os resultados financeiros da Vale e o relatório de produção da Petrobras. No cenário internacional, as ADRs (American Depositary Receipts) das empresas mostram modestos ganhos no pré-mercado desta manhã.
Vale ressaltar que as ações da Vale subiram mais de 2% ontem devido ao anúncio da distribuição de US$ 2 bilhões em dividendos extraordinários. A mineradora divulgou um lucro líquido de US$ 2,836 bilhões no terceiro trimestre, impulsionado pelos preços mais altos do minério de ferro e pelo aumento nas vendas de minério e pelotas.
Enquanto isso, a Petrobras também apresentou números de produção e vendas melhores do que o esperado no terceiro trimestre, embora esses resultados já fossem amplamente antecipados pelo mercado.
O que está chamando a atenção dos investidores desde ontem é a qualidade da inflação, com o IPCA-15 registrando um aumento de 0,21% em outubro. No acumulado do ano, o IPCA-15 subiu 3,96%, e nos últimos 12 meses, a alta foi de 5,05%, acima dos 5,00% registrados nos 12 meses anteriores. O ponto relevante é que o resultado apresentou uma composição melhor do que o esperado, com um forte arrefecimento no núcleo de serviços. Parece cada vez mais provável que tenhamos mais duas reduções de 50 pontos-base na taxa de juros ao longo do ano, conforme já discutido anteriormente. No entanto, o comunicado do Banco Central na semana que vem pode ser mais conservador devido ao contexto internacional, uma vez que o BC deve se ajustar às pressões vindas dos Treasuries e ao cenário de conflito no Oriente Médio.
· 01:53 — O que falta para o acordo com a União Europeia
A proposta apresentada pelo Brasil para firmar um acordo comercial com a União Europeia inclui a criação de um fundo de 12 bilhões de euros, destinado a auxiliar os países do Mercosul na implementação de políticas ambientais e na redução do desmatamento. O documento também visa eliminar as ameaças e preocupações ambientais da Europa, ao mesmo tempo que propõe um compromisso conjunto dos dois blocos de não utilizarem questões relacionadas ao desmatamento como justificativa para a imposição de tarifas comerciais.
Entretanto, essa proposta brasileira foi recebida com inquietação por grupos ambientalistas na Europa, que expressam preocupações de que o novo acordo não assegura à União Europeia uma influência efetiva sobre o Mercosul para condicionar o acesso ao mercado europeu à redução do desmatamento. Nos bastidores da União Europeia, os defensores do meio ambiente continuam pressionando para que um acordo não seja alcançado nas bases propostas pelo Mercosul. O espaço para finalizar esse acordo está diminuindo rapidamente.
· 02:33 — Não Yellen, você está enganada… São as duas coisas!
Nos Estados Unidos, o vigor do consumidor deu sustentação aos dados de ontem relativos ao PIB do terceiro trimestre. A taxa de crescimento anualizada atingiu 4,9% no terceiro trimestre, marcando o melhor desempenho da economia norte-americana desde 2021. A secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, aproveitou a oportunidade para afirmar que o aumento das taxas de juros dos Treasuries de longo prazo nos últimos meses reflete uma economia forte nos Estados Unidos e não é apenas resultado do aumento da dívida do governo devido a um déficit fiscal em expansão. No entanto, a realidade é que ambos os fatores desempenham um papel importante.
Por outro lado, os desafios econômicos estão aumentando, e a maioria das projeções indica que o crescimento diminuiu nas últimas semanas. Essa desaceleração seria positiva para aliviar a pressão sobre a curva de juros. Em outras palavras, os dados mais recentes do PIB do terceiro trimestre provavelmente refletem circunstâncias específicas que não contribuirão tanto para o crescimento futuro. Consequentemente, a leitura do PIB do terceiro trimestre deve manter o Federal Reserve no caminho de manter as taxas de juros inalteradas na próxima semana, durante sua reunião de política monetária.
Na agenda de hoje, iremos analisar o desempenho das ações da Intel e da Amazon, enquanto aguardamos os dados das empresas Chevron e Exxon-Mobil. Além disso, também temos o PCE, o indicador de inflação preferido pelo Fed. O índice de preços de despesas de consumo pessoal de setembro deverá mostrar resiliência, com um aumento de 3,7% em relação ao ano anterior devido ao consumo. Esses dados serão cruciais para entender o sentimento dos investidores. Um resultado muito acima do esperado pode afetar negativamente o mercado nesta sexta-feira, e o oposto também é verdadeiro.
· 03:39 — O poder da logística
A Amazon surpreendeu Wall Street ontem à noite. As ações da gigante do comércio eletrônico dispararam após o fechamento do mercado na quinta-feira e estão prestes a brilhar hoje, depois que a empresa divulgou resultados muito melhores do que o esperado no terceiro trimestre. Em essência, o CEO da Amazon, Andy Jassy, atendeu a muitas das expectativas dos investidores nesta temporada de resultados, entregando vendas robustas e crescimento dos lucros, juntamente com a indicação de que a divisão de serviços de nuvem está ganhando impulso.
A receita de publicidade aumentou 26% para US$ 12,1 bilhões, superando a previsão dos analistas de US$ 11,6 bilhões. A receita total alcançou impressionantes US$ 143,1 bilhões, um aumento de 13%, superando as estimativas dos analistas. Embora a receita do terceiro trimestre da Amazon Web Services tenha ficado um pouco aquém das projeções, o negócio parece estar se estabilizando. Esse resultado ofereceu uma luz de esperança para o setor de tecnologia, após várias grandes empresas, incluindo Meta, Google e Tesla, terem decepcionado o mercado com seus relatórios do terceiro trimestre.
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· 04:21 — Será que vão entrar?
Forças israelenses conduziram uma breve incursão em Gaza, atacando alvos estratégicos e estruturas na região durante um ataque noturno, preparando o terreno para uma possível operação terrestre abrangente. Os israelenses também anunciaram que eliminaram três comandantes do alto escalão do Hamas.
Paralelamente, os Estados Unidos anunciaram ter realizado ataques em duas instalações no leste da Síria, que acreditam ter sido usadas pelo Corpo da Guarda Revolucionária Islâmica do Irã e outros grupos, alegando que essas ações fazem parte de medidas de autodefesa em resposta a ataques repetidos contra as forças dos EUA na região. O secretário de Defesa dos EUA, Lloyd Austin, alertou que novas ações podem ocorrer se os ataques atribuídos a representantes do Irã persistirem.
O risco de escalada permanece presente, levando a um aumento nos preços do ouro, que se aproximaram do nível-chave de US$ 2.000 por onça. Ativos de proteção tradicionais estão se tornando mais atraentes, inclusive devido ao congelamento de várias contas do Hamas na plataforma de criptomoedas Binance (não tão “safe haven” como se pensava). Não foi a primeira vez. Israel já havia denunciado outras 190 carteiras na Binance pertencentes ao Hamas desde 2021. Diante disso, o ouro volta a ganhar apelo como um refúgio seguro em meio a esse contexto de incerteza crescente.
· 05:12 — Misturando banco e agronegócio: um CRA bem interessante
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