A B3 (B3SA3), empresa de infraestrutura da Bolsa brasileira, anunciou na quinta-feira (28) o lançamento do Ibovespa Smart Dividendos (IBSD), índice com foco nas empresas do Ibovespa que se destacam no pagamento de proventos.
A carteira teórica, que entra nos sistemas da B3 na segunda-feira (2), é composta por 21 ações que estiveram entre as maiores pagadoras de dividendos nos últimos seis anos – com maior peso para os anos recentes.
Quanto ao peso de cada ativo no índice, foi feito um “score dividendos”, com base nos seguintes critérios: maiores pagadoras, periodicidade e menor oscilação no valor pago.
Com base nisso, as 21 ações que compõem o Ibovespa Smart Dividendos são: Telefônica Brasil, Taesa, BB Seguridade, Santander, Engie, Itaúsa, Banco do Brasil, Bradespar, Cemig, Copel, CPFL Energia, CSN Mineração, Vale, Gerdau, Vibra Energia, Cyrela, Metalúrgica Gerdau, Cielo, Petrobras, CSN e Marfrig.
Dentre essas, os cinco maiores pesos no índice serão, respectivamente:
- Telefônica Brasil/Vivo (VIVT3) – 5,8%;
- Taesa (TAEE11) – 5,8%;
- BB Seguridade (BBSE3) – 5,69%;
- Santander (SANB11) – 5,54%;
- Engie (EGIE3) – 5,49%.
Além do índice, a B3 lançará, em parceria com o Nubank, dois ETFs que replicam a carteira teórica.
Na visão de Ruy Hungria, um dos analistas que comandam a série de dividendos da Empiricus Research, Vacas Leiteiras, não há dúvidas de que as ações presentes no IBSD estão entre as melhores pagadoras de dividendos dos últimos anos.
No entanto, ele frisa: “esse é um filtro feito com base em dados passados e, como sabemos, investir no passado normalmente não é uma decisão que traz ótimos retornos no futuro. Os dividendos serão recebidos com base no que a empresa vai distribuir daqui pra frente. Para quem quer uma carteira focada em dividendos esse é um começo, mas não é necessariamente a melhor estratégia para investir”, avalia.
Vivo (VIVT3) e BB Seguridade (BBSE3) estão entre as recomendações da Empiricus Research para buscar dividendos
Das 21 ações presentes no índice, cinco fazem parte do portfólio de dividendos da Empiricus Research. Destas, Ruy destaca duas: Telefônica Brasil/Vivo (VIVT3) e BB Seguridade (BBSE3).
Com relação à Vivo, o analista ressalta a redução de capital da companhia, que foi aprovada recentemente e ajudou as ações a desempenharem melhor que o Ibovespa em um setembro difícil para os mercados.
“Isso tende a aumentar os dividendos nos próximos anos em cerca de 2% a 3% para 2024 e 2025. É uma boa notícia para quem gosta de proventos”.
Ele destaca que a previsibilidade é um dos pontos positivos da tese em Vivo, que deixa pouca preocupação quanto à possibilidade de redução dos dividendos.
“A empresa depende um pouco dos juros e da economia, mas no final das contas é uma companhia que está no dia a dia de todo mundo, que provém serviços de telefonia, internet, que são coisas que as pessoas precisam”.
Da mesma maneira, BB Seguridade é uma empresa resiliente inserida em setor pouco cíclico, destaca o analista.
“Mesmo quando temos uma piora grande de mercado e os juros sobem, ela tem uma linha do resultado financeiro que depende justamente de investimentos em ativos atrelados à Selic, o que acaba amortecendo eventuais quedas no resultado dos seguros, por exemplo”.
Nem todas as empresas do índice devem continuar pagando bons proventos
No entanto, ele enfatiza a importância de saber em quais empresas o investidor deve depositar a confiança em termos de recebimento de proventos.
“O investidor e os analistas precisam estar bem atentos a essas condições, diferenciar o que é uma empresa que realmente tem um resultado que pode ser considerado seguro no longo prazo de uma empresa que acabou se beneficiando de uma boa condição de mercado. Esse é o nosso trabalho”, afirma.
O analista cita ainda as ações do Banco do Brasil como exemplo. Apesar de estarem no índice, os papéis deixaram de ser recomendados pela Empiricus Research.
“Depois de ter subido quase 50% desde a nossa recomendação, está com múltiplos menos atrativos e, com a pressão do governo, decidimos sair do papel. Foi uma boa pagadora de dividendos nos últimos anos, mas talvez não seja a melhor escolha para os próximos”.
Para conferir gratuitamente outras quatro ações que compõem a carteira da Empiricus Research para buscar dividendos no presente e no futuro, além das duas já citadas, clique aqui e tenha acesso ao relatório de cortesia.
