Imagem: iStock/ Jae Young Ju
O mercado de fundos imobiliários (FIIs) passava por um novembro de recuperação até a chegada do pacote fiscal de corte de gastos. Após as propostas do governo, o IFIX, principal índice desta categoria de fundos, apresentou uma queda de 2,11% no mês de novembro. Em 2024, o indicador também está no negativo e cai 5,26%.
“Diante de complicações no ambiente fiscal especialmente na última semana do mês, quando o Ministério da Fazenda apresentou a sua proposta de corte de gastos e a isenção do Imposto de Renda para salários de até R$ 5 mil trouxe obviamente uma maior preocupação no mercado sobre a saúde das contas públicas no médio e longo prazo”, relembra Caio Araújo, analista de fundos imobiliários da Empiricus Research.
Isso, somado à perspectiva de elevação da taxa Selic por parte do Banco Central, culminou, segundo o analista, em um movimento de pessimismo maior do que nos últimos meses.
Como escolher fundos imobiliários para investir?
Na análise de Araujo, alguns fatores são importantes na hora de escolher quais fundos imobiliários investir. Primeiramente, ter uma fonte de informação disponível, recorrente e com aprofundamento de conteúdo é super importante para definir a sua estratégia de alocação em quantidade e setores de FIIs.
Em cenários de estresse ou de aumento de taxa de juros, outra regra básica é evitar fundos com muita alavancagem. “O investidor deve procurar se posicionar nos setores que estejam mais resilientes e minimizar o risco de crédito da sua carteira com bons locatários”, aconselha o analista.
Um terceiro ponto relevante é a diversificação de imóveis dentro dos FIIs, abarcando fundos de crédito, assim como fundos de tijolo.
Mercado imobiliário brasileiro está saudável
Na visão de Araujo, o mercado imobiliário atualmente atravessaum período ainda desafiador, mas com resiliência.
“É um setor saudável em termos de ocupação pelos principais setores. São shoppings, espaços de logística e lajes corporativas, com uma recuperação de preço em diversas praças”, comenta otimista.
Araujo defende que mesmo diante de uma perspectiva de desaceleração econômica no próximo ano, hoje os portfólios dos fundos apresentam boas opções em algumas classes, só que com uma restrição no custo de oportunidade um pouco maior.
Neste ritmo, o analista fez uma troca em sua carteira de fundos imobiliários para investir em dezembro. O novo FII contempla a carteira um dos fundos de crédito mais conhecidos da indústria e tem um portfólio de crédito High Grade, indexado ao CDI.
Para conhecer o novo fundo da carteira de FIIs para dezembro e ver ainda o relatório completo do analista, você pode acessar este documento totalmente gratuito disponível aqui.
