Investir em ações que pagam altos dividendos é um bom caminho para garantir salários-extra no fim do mês. Afinal, caso você faça bons investimentos, suas empresas vão lucrar e, periodicamente, os proventos pingarão em sua conta — sem que você sequer precise sair de casa.
Mas, quanto tempo demora entre ingressar na Bolsa e receber o primeiro salário-extra? Essa resposta dependerá da regularidade com que suas empresas distribuem proventos. Há as que pagam semestralmente, algumas trimestralmente, outras até de maneira irregular. Há ainda aquelas que pagam mensalmente, que é o caso da ação que comentaremos hoje: Itaú Unibanco (ITUB4).
Visto a frequência com que o banco distribui seus dividendos, ele pode te entregar seu primeiro salário-extra em apenas um mês. Felipe Miranda, estrategista-chefe da Empiricus, em sua série Double Income, aponta a ação como uma das mais indicadas para os que têm como objetivo receber salários-extra sem sair de casa (clique aqui para saber mais).
Conheça Itaú Unibanco (ITUB4)
A história da empresa pode ser contada a partir de dois momentos distintos. O primeiro está em Minas Gerais, no ano de 1924. Naquele ponto, a Casa Moreira Salles, loja que comercializava desde roupas até bebidas alcoólicas, inagurava uma seção bancária. Isso permitia que a companhia representasse bancos importantes. Anos mais tarde, em 1940, essa ala se torna um banco, que ganharia o nome Unibanco em 1967.
O outro ponto está em São Paulo, no ano de 1943: ali nascia o Banco Central de Crédito. A instituição, em 1965, realizaria a aquisição de um banco mineiro chamado Itaú e decidiria aderir ao nome.
Esses dois pontos caminham separados durante décadas. E só se encontram em 2008. A fusão entre Itaú e Unibanco origina o maior conglomerado financeiro privado do hemisfério sul e um dos 20 maiores bancos do mundo em valor de mercado.
Atualmente, a empresa é avaliada em cerca de R$ 255 bilhões. As fontes de receita do Itaú Unibanco, apesar de diversificadas, podem ser classificadas em três segmentos: crédito, serviços e seguros. A fim de compreender o modelo de negócio da empresa, é também importante analisar a divisão entre os tipos de clientes:
Os clientes do Itaú, divididos entre atacado e varejo; pessoa física e jurídica (Imagem: Reprodução/Itaú Unibanco)
É importante ressaltar que o lucro líquido da empresa no segmento atacado é superior. Isso indica que o Itaú Unibanco ganha mais dinheiro com operações para grandes clientes corporativos e indivíduos de classes altas do que com pequenos negócios e pessoas físicas com menor poder aquisitivo.
Resultados recentes de Itaú Unibanco
Após um 2020 — segundo Felipe Miranda — “inegavelmente desafiador”, o balanço do primeiro trimestre de 2021 (1T21) do Itaú Unibanco veio bastante acima das expectativas do mercado. O lucro líquido recorrente, por exemplo, foi de R$ 6,398 bilhões. O valor é 63,6% maior que o do primeiro trimestre de 2020 (1T20) e 18,7% acima do trimestre anterior (4T20).
E essa melhora no lucro líquido influencia diretamente o seu salário-extra.
Por sua vez, a companhia tem demonstrado eficiência na gestão. O ROE (índice que mede a capacidade da empresa de gerar valor para o negócio e para os investidores) do Itaú Unibanco saltou 5,7 pontos percentuais, de 12,8% para 18,5%.
O resultado trimestral do banco ainda apresenta um aumento considerável na carteira de crédito. A melhora de 4,2% é puxada principalmente por veículos, crédito imobiliário e empréstimos a grandes empresas. Além disso, a margem financeira aumentou 4,7% na comparação anual, alavancada por ganhos com tesouraria.
Em um processo previsto por Felipe Miranda, a PDD apresentou queda de 59,2% em relação ao 1T20. Esse movimento, de acordo com o próprio banco, indica que a segunda onda de pandemia que o Brasil atravessa não levará a uma piora na qualidade dos ativos nos próximos meses.
PDD é a Provisão para Devedores Duvidosos, uma reserva de recursos financeiros que serve para cobrir prejuízos com clientes devedores. A queda é animadora, visto que, em 2020, “a despesa com PDD machucou bastante as linhas do resultado”, aponta o estrategista-chefe da Empiricus.
O ano de 2021, que promete ser cheio de desafios para a empresa, se inicia bem, e o estrategista-chefe da Empiricus enxerga com bons olhos o futuro do Itaú Unibanco. “Em 2021, o novo management, liderado por Milton Maluhy Filho, iniciou seus trabalhos e alguns sinais de mudança já começam a ser vistos, como a venda da participação de 5% na XP Investimentos”.
Fim da parceria entre Itaú Unibanco e XP é boa para minha carteira?
Para quem não conhece essa história: em novembro de 2020, o Itaú Unibanco anunciou que estudava a possibilidade de segregar sua participação na XP Investimentos. A companhia, que possui 46% de participação na corretora, pretendia criar uma nova companhia com 41% desse valor e embolsar os 5% restantes.
Visto que o montante total dessa participação gira em torno de R$ 56 bilhões, o Itaú destravaria cerca de R$ 6 bilhões para os seus cofres. “O movimento deve gerar uma quantidade significativa de caixa para reforçar o balanço e até mesmo possibilitar a compra de negócios concorrentes que têm incomodado as operações do banco”, analisa Felipe Miranda.
Caso a cisão seja confirmada, os acionistas do Itaú Unibanco receberão as ações da XP — ou BDRs, caso não possam receber as ações negociadas na Nasdaq. Portanto, cada investidor poderá decidir o que fazer com seus papéis. O especialista vê o movimento como positivo, “tanto para os acionistas quanto para o banco, que deve concluir o processo ainda no primeiro semestre de 2021”.
O que esperar de ITUB4 em 2021?
Antes mesmo da divulgação dos resultados do 1T20, Felipe Miranda já apontava que, em caso a volta à “normalidade”, com a recuperação da atividade econômica, os “bancões” seriam destaques entre os beneficiados.
ITUB4 é apenas uma das ações indicadas pela série Double Income, que também indica FIIs e títulos públicos (Shutterstock.com)
Felipe admite que há diversos obstáculos no setor os quais Itaú Unibanco terá de enfrentar, como a ascensão das fintechs. Todavia, segue “enxergando valor nas ações”. Ele acredita que o “guidance para 2021, mostrando redução de despesas operacionais, crescimento da carteira e continuidade da queda das despesas com PDD, tendem a recuperar a sua rentabilidade”.
De maneira geral, podem ser observadas diversas iniciativas em desenvolvimento no ambiente interno da empresa. O que deve refletir em um longo período de inovação nas operações do banco. Além disso, em 2021, os investimentos direcionados a tecnologia, novos produtos e plataformas terão um aumento de R$ 1,5 bilhão.
“Acreditamos em um ano de 2021 melhor para o Itaú Unibanco, que terá que cortar custos e acelerar o crescimento para recuperar a rentabilidade. Assim sendo, seguimos confiantes na tese de investimento”, conclui o especialista.
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Meu salário-extra: quando e quanto?
Outra das razões para a aposta na empresa em 2021 é exatamente a normalização da distribuição dos dividendos, afetada pela pandemia. De acordo com Felipe, isso trará de volta excelentes e recorrentes rendimentos aos acionistas. Historicamente, o Itaú entrega um payout na casa de 45%. Por isso, o valor que é de 31% atualmente deve continuar crescendo.
O alto payout é um dos principais fatores que levam Felipe Miranda a indicar ITUB4 em sua série Double Income. O termo se refere à porcentagem do lucro líquido de uma empresa que é distribuído aos acionistas por meio de dividendos ou juros sobre o capital próprio.
Partindo do valuation atual do Itaú Unibanco, o especialista enxerga, para o ano de 2021, um dividend yield de 4,7% em ITUB4. O dividend yield é o indicador da rentabilidade dos proventos pagos aos acionistas (dividendos pagos por ação dividido pelo valor unitário da ação).
Visto o preço atual de ITUB4 (por volta de R$ 28) e a boa perspectiva futura que Felipe enxerga para as ações, a tendência é de bom salário-extra aos que apostarem no Itaú Unibanco. Mas, o melhor de tudo isso ainda está por vir…
Como prometido no início do texto, ITUB4 pode te entregar seu primeiro salário-extra em apenas um mês. Isso porque o Itaú Unibanco distribui dividendos mensalmente aos seus acionistas. Ou seja, o rendimento pinga todo mês em sua conta!
Apesar do potencial de ITUB4, é claro, não é nada indicado apostar todas as fichas em ações de uma única empresa. O Itaú Unibanco, atualmente, ocupa 17% da carteira Double Income, que classifica as melhores pagadoras de proventos da bolsa.
Dentre as indicações da série estão outras empresas com dividend yield ainda mais altos que os de ITUB4. Além disso, Felipe Miranda faz recomendações de fundos imobiliários e títulos de renda fixa para que você possa compor uma carteira ideal, capaz de lhe render robustos salários-extra.
