O fundador e estrategista-chefe da Empiricus, Felipe Miranda, comentou em sua live semanal do Instagram a respeito de quatro ações recomendadas por ele nas carteiras da casa: Cosan (CSAN3), Mitre (MTRE3), Centauro (SBFG3) e Arezzo (ARZZ3).
Cosan (CSAN3): compra da Vale não agradou
Um dos principais assuntos no mercado financeiro nas últimas semanas foi a compra de 4,9% da Vale por parte da Cosan. O analista disse não ter gostado da aquisição.
“Eu estaria mentindo se falasse que gostei. Cosan era um negócio que ia muito bem, que você conseguia modelar. Tinha um desconto de holding, mas achava que ia maturar. E, de repente, depois de 15 anos para se afastar do açúcar e do álcool, e da volatilidade da commodity, compra Vale”.
Apesar disso, Felipe acredita que, para a Vale, a mudança pode ser benéfica. Na visão do analista, faltava um acionista de referência, como é Ometto, na mineradora.
“Ele era um usineiro e virou o grande empresário brasileiro no setor de infraestrutura. A proximidade do Ometto, exercendo essa figura de referência, pode mudar o patamar da Vale. O que determina o minério? A logística. Quem é o cara que mais domina logística no Brasil? Rubens Ometto. Pode ser surpreendente o que esse cara vai entregar”.
Mercado parece subestimar ações da Mitre (MTRE3)
Para Felipe, o mercado perdeu a referência de quanto vale a ação da Mitre. O papel caiu cerca de 30% desde o início do ano, o que, para o estrategista-chefe da Empiricus, não reflete o que a empresa tem a oferecer.
“O banco de terrenos da companhia vale 548 milhões de reais, e a companhia está valendo isso na Bolsa. Sendo assim, o mercado está considerando que o recebível vale zero, o estoque pronto vale zero, os empreendimentos a serem construídos valem zero. Mitre ficou, talvez, com o maior desconto de todas as incorporadoras. É uma companhia que pode dar, com alguma tranquilidade, R$ 150 milhões de lucro até o ano que vem. Estamos falando de um dividend yield estimado de 30% até o ano que vem”.
Centauro (SBFG3): ações apresentam buy opportunity clássico
Para Felipe Miranda, a Centauro é uma empresa que está sendo “confundida” com uma má companhia por conta de dois trimestres ruins. Por isso, na visão do analista, SBFG3 se mostra um buy opportunity clássico.
“O varejo está sofrendo muito nessa temporada de resultados. Centauro é um case premium no varejo, um ecossistema esportivo que ninguém realiza com essa maestria no Brasil. E, por conta de 2 trimestres ruins, a empresa está sendo negociada como uma empresa de 12 ou 11 vezes lucro. Centauro dá uma oportunidade muito grande de compra para quem é quality e está precificada como quem não é quality. Tem uma belíssima oportunidade para quem pensa em médio-longo prazo”.
Arezzo (ARZZ3): marca é premium e deve mostrar isso no 3T22
“Acho que Arezzo vai, mais uma vez, responder positivamente na temporada de resultados. A despeito de já ser um valuation premiado e do mercado já atribuir um prêmio significativo para esse resultado, Arezzo é premium. É mais cara, mas merece, e vai gerar muito valor a partir dessa House of Brands. Arezzo é tão premiada por que é arte, não porque é indústria”.
