A popularidade do presidente Lula vem caindo desde que retornou ao Palácio do Planalto para o seu terceiro mandato. É o que dizem as pesquisas divulgadas por alguns institutos como Datafolha, Genial/Quest e Ipec.
Na pesquisa publicada no início de março pela Genial/Quest, a aprovação do governo petista caiu 5 pontos percentuais na comparação anual. E em contrapartida, as avaliações negativas saltaram de 29% para 34% entre fevereiro de 2023 e 2024.
Coincidência ou não, desde que as pesquisas começaram a ser divulgadas o chefe do Executivo adotou uma postura que o CEO da Empiricus Research, Felipe Miranda, classificou como a reação de um populista clássico.
Na visão do analista, nos últimos dias o presidente interferiu na Petrobras (PETR4) apoiando o corte de mais de R$ 40 bi nos dividendos, tentou interferir no processo de sucessão do CEO da Vale (VALE3) e até voltou a criticar o Banco Central.
Nesse cenário é esperado que o receio do mercado com relação ao “risco Brasil” volte a crescer. Mas, “se a postura mais intervencionista é um risco, para determinados segmentos pode ser também uma oportunidade”, avalia Miranda.
Foi com base nessa possibilidade que o analista decidiu aumentar a posição em uma ação que pode ser diretamente beneficiada pelas medidas populistas do presidente.
FIES e Minha Casa, Minha Vida contra a impopularidade
Segundo Felipe Miranda, educação e habitação de baixa renda são “dois setores típicos que os governos petistas gostam de estimular a partir do populismo tradicional e de suas bandeiras históricas”.
Assim, o analista acredita que os programas de subsídio FIES e Minha Casa, Minha Vida, devem fazer parte do “Kit Lula” para reverter a queda de popularidade.
Nesse cenário, tanto empresas do setor educacional quanto de incorporação podem ser beneficiadas pela estratégia do governo, aponta Miranda. O que abre espaço para o investidor buscar lucros na Bolsa investindo nesses setores.
Entretanto, para o analista o momento não é favorável para as educacionais. Segundo ele, essas empresas estão em um período desafiador e os fundamentos não apresentam a qualidade necessária para estar entre as recomendações da casa.
Assim, a aposta é surfar a estratégia populista do governo investindo em empresas do setor imobiliário.
Um impulso para as ações da Direcional (DIRR3)
A Direcional é uma incorporadora cujo principal ramo de atuação é a construção de habitações populares. Por isso, é esperado que a companhia tenha um desempenho positivo durante o Lula 3.
Para se ter uma ideia, mais de 70% do estoque da sua subsidiária, a Riva, está vinculado ao programa Minha Casa, Minha Vida. Além disso, a Direcional entregou excelentes resultados em 2023.
A companhia apresentou recorde de vendas líquidas de R$ 1,2 bilhões no 4T23. O Ebitda ajustado atingiu R$152 milhões no trimestre e o lucro líquido foi de R$ 324 milhões no ano.
Além disso, o analista aponta que a empresa está em um excelente momento operacional e negocia com valuation convidativo de 7,9 vezes preço sobre lucro (P/L). Outro fator que pode impulsionar a companhia é a queda da Selic.
Em um cenário de juros baixos a população das classes C e D – público alvo da Direcional passam a ter mais acesso ao crédito.
Assim, todos esses fatores “configuram-se como um impulso significativo para o valor das ações”, aponta o analista. Ele também acredita que além da valorização o ativo pode entregar “dividendos generosos”.
Por esse motivo, Miranda decidiu aumentar a participação de Direcional (DIRR3) na carteira “Oportunidades de Uma Vida”.
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Além da carteira “Oportunidades de Uma Vida”, as ações da Direcional (DIRR3) fazem parte de outras recomendações da Empiricus Research, como por exemplo as 10 melhores ações para comprar agora.
Esta carteira reúne as 10 indicações “top picks” dos analistas da casa. São os ativos que eles acreditam que possuem maior potencial de entregar retornos no curto prazo.
Como disse, a Direcional faz parte dessa seleção, mas ela não é a única. Há ainda outras 9 ações que você pode conhecer de graça.
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