Imagem: Adobe Stock/Montagem: Giovanna Figueiredo
Um fundo imobiliário que foi na contramão do Ifix em setembro se tornou a principal aposta de Caio Araujo, analista de FIIs da Empiricus, no mês de outubro.
Enquanto o principal índice de fundos imobiliários teve uma queda de -2,58% no mês – o maior recuo mensal desde outubro de 2022 – o FII em questão saltou 1,40% e teve o 3º melhor desempenho da bolsa no período.
Muito dessa performance se deve à natureza deste FII. Por ser um fundo de recebíveis imobiliários – ou seja, um FII de papel –, sua remuneração é atrelada aos ativos de renda fixa.
E, dado que em setembro tivemos uma elevação da Selic, um movimento que tende a beneficiar os ativos da renda fixa, esse fundo imobiliário acabou indo na “contramão” do Ifix e entregando uma performance positiva.
Mas, apesar da alta, Caio Araujo ainda vê atratividade no FII no patamar de preço atual e segue recomendando a compra do fundo imobiliário em outubro:
“Estamos tratando de um portfólio com taxa média contratada de IPCA + 7,17% e CDI +3,57%, uma remuneração interessante, principalmente quando consideramos o risco de crédito controlado da carteira”, explica.
Além disso, o analista projeta que esse fundo imobiliário pode remunerar os cotistas com até 11,6% em dividendos nos próximos 12 meses, acima da taxa de juros atual.
A seguir, apresento qual é esse fundo imobiliário e um caminho para acessar a carteira recomendada completa de Caio Araujo para outubro.
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Kinea Securities (KNSC11) é o FII ‘queridinho’ de analista para investir em outubro
O fundo imobiliário recomendado por Caio Araujo para investir em outubro é o Kinea Securities (KNSC11), FII de recebíveis imobiliários tocado pela tradicional gestão da Kinea.
O fundo conta com uma carteira de CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários) bem diversificada, com quase 70 operações de perfis high grade e mid grade.
Atualmente, a carteira de CRIs do KNSC11 apresenta uma distribuição equilibrada entre os indexadores, com exposição ao IPCA (55%) e CDI (45%).
Além disso, o analista pontua que esse FII possui mandato flexível, o que possibilita alterar o percentual alocado entre os diferentes indexadores. “Esse é um diferencial importante para a dinâmica apresentada pelos indicadores do mercado de crédito nos últimos anos”, diz.
Mas por que investir neste fundo imobiliário agora?
Bom, além de se beneficiar da alta dos juros, Caio Araujo acredita que o FII negocia a um patamar de preço atrativo. Hoje, uma cota do KNSC11 custa cerca de R$ 9,09, segundo o Google Finance.
Já em termos de remuneração, como dito anteriormente, o analista enxerga um bom potencial de lucros. “Estamos tratando de um portfólio com taxa média contratada de IPCA + 7,17% e CDI +3,57%”, apontou ele em um relatório recente.
No entanto, considerando a marcação a mercado (reprecificação sofrida pelos títulos de renda fixa), o rendimento líquido dos ativos na carteira deste FII fica ainda maior. “A carteira do fundo indexada à inflação apresenta taxa média de IPCA +9,2% ao ano”, destaca.
A expectativa para dividendos também é positiva. O KNSC11 entregou dividendos de 11% nos últimos 12 meses, e tem potencial de pagar até 11,6% no próximo ano, de acordo com o analista, caso a sua 5ª emissão de cotas seja bem-sucedida.
A 5ª emissão de cotas do KNSC11 busca captar até R$ 500 milhões, podendo chegar até R$ 625 milhões se houver demanda suficiente para o lote adicional.
Mas o Kinea Securities é apenas uma das recomendações de Caio Araujo para investir em outubro. Além deste, há outros 4 FIIs que o analista indica a compra agora.
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Não é só KNSC11: veja todos os fundos imobiliários recomendados para outubro em uma carteira gratuita
Todos os meses, Caio Araujo “garimpa” a bolsa em busca dos FIIs mais promissores para investir e os recomenda em uma carteira exclusiva. E a boa notícia é que a carteira do mês de outubro já está disponível para qualquer pessoa interessada (clique aqui para ver).
Isso porque essa carteira foi liberada de maneira totalmente gratuita, como cortesia para os leitores do Seu Dinheiro/Money Times. Ou seja, você não precisa pagar nada e nem se comprometer de nenhuma forma para acessar o material na íntegra.
A carteira traz, além de todas as recomendações do analista, um panorama geral do que ele espera para o mercado de FIIs, bem como todas as teses de investimento para cada um dos fundos indicados.
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