Todo domingo às 18h30, o Felipe Miranda, estrategista-chefe da Empiricus faz uma live no Instagram dele.
Essa é uma maneira super prática e descontraída para você ficar por dentro dos assuntos mais relevantes do mercado.
Ele faz análises super detalhadas e comenta sobre as melhores alternativas de investimentos.
Vale a pena seguir o Felipe no Instagram para você se manter sempre atualizado. Eu acompanhei a live deste domingo (9/05) e aqui estão os melhores momentos:
Primeiro, algumas atualizações macro
O Felipe começou a sua live explicando algumas mudanças macroeconômicas importantes.
Nos Estados Unidos, o relatório de empregos (payroll), que mostrou uma geração de 266 mil postos de trabalho – bastante abaixo da expectativa do mercado que era de quase um milhão – representa, segundo ele, uma trégua momentânea na inflação e reduz a pressão por alta de juros. Se esse indicador subisse muito, indicaria um possível superaquecimento da economia – o que não se confirmou.
“Os Estados Unidos não começaram a entrar – no que definimos em economia, em uma espiral de preços e salários. A lógica é a seguinte: quanto mais o mercado de trabalho vai ficando apertado, ou seja, mais próximo do pleno emprego, a tendência é de elevação dos salários. E quanto maior a renda, mais as pessoas gastam e as empresas têm mais demanda”, explicou.
De acordo com o estrategista-chefe da Empiricus, esse alívio em relação à inflação – o arrefecimento desse grande risco que se colocava no horizonte, parecia que iria favorecer as techs em um primeiro momento. No entanto, nesta segunda-feira, foram registradas fortes quedas nesse segmento, segundo atualização do Felipe. O Mercado Livre, por exemplo, soltou um baita resultado, mas sua ação caiu 5,83% na Nasdaq. O cenário atual, conforme ele, está mais favorável para as commodities.
Quanto ao Brasil, segundo ele, chama atenção a mudança de comunicação do Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central, retomando a ortodoxia, isto é, uma atuação mais dura no controle da inflação. “O Copom sinalizou que não está necessariamente comprometido com o ajuste monetário parcial. Isso significa que se tiver que levar a taxa de juros mais para cima, fará, pois está comprometido com a meta de inflação”, disse.
Conforme ele, existe uma taxa de juros neutra para a economia – que é aquela que não arrefece nem acelera a inflação, mas a mantém em patamar estável. O BC estava falando antes que subiria a taxa até um pouco antes desse juro neutro – que ninguém sabe exatamente, mas que é estimado entre 5,5% e 6,5% ao ano. Porém, agora, o Copom indica que pode ir além disso para conter as expectativas de inflação. Nesse cenário, entre as alternativas, ele destaca NTN-Bs longas e alguns títulos de crédito privado – ele indica, por exemplo, debêntures da Vale.
Com essa alteração da linha do BC, ele diz ainda que diminui a pressão cambial. Inclusive, na semana passada, houve uma leve queda na cotação do dólar.
Avanço da vacina na Europa – mais alternativas
Os Estados Unidos estão muito à frente na vacinação contra a Covid-19 – com a meta do presidente Joe Biden de imunizar 70% da população adulta até o dia 4 de julho.
Porém, segundo Felipe, agora a vacinação assumiu um ritmo acelerado na Europa, podendo valer para maior diversificação geográfica dos investimentos no momento. “Para quem quer exposição global, pode ser interessante migrar um pouco da posição americana para Europa, ao menos na margem.”
Aqui no Brasil, ele ressaltou um relatório do UBS que prevê, com a vacinação, a normalização das atividades em outubro.
Méliuz (CASH3): a favorita entre novas techs
Na nova safra de techs na Bolsa brasileira – empresas que fizeram IPO recentemente, a preferida do Felipe Miranda continua sendo a Méliuz (CASH3), especializada em cashback. Segundo ele, a boa notícia é entrada da companhia em serviços financeiros.
Na semana passada, a Méliuz comprou o Grupo Acesso, fintech especializada em soluções de pagamento e banking as a service, que atua com as marcas Acesso Bank e Bankly. Com isso, sua ação voou na Bolsa.
Antes mesmo dessa transação ocorrer, o Felipe já acreditava nesse movimento – chegou a comentar sobre o aumento do escopo do Méliuz na área financeira por meio de novas aquisições.
Para ele, a prévia dos dados operacionais da empresa referente ao primeiro trimestre superou as expectativas. Segundo comunicado oficial, a companhia abriu 2,4 milhões de novas contas nos três primeiros meses do ano, chegando a uma base total de 16,4 milhões de contas abertas, um crescimento de 73% em relação ao mesmo período de 2020. Além disso, a companhia originou para os parceiros do marketplace um GMV (Gross Merchandise Volume ou Volume Bruto de Mercadorias) de mais de R$ 833 milhões, um crescimento de 91% em comparação ao gerado no primeiro trimestre do ano passado.
“Méliuz pode ser um desses casos exponenciais. Na verdade, já tem sido, temos colhido grandes frutos com a nossa posição na companhia. Acredito que CASH3 ainda tem muito espaço para andar, estou animado”, disse.
Quais são as outras techs que valem a pena?
Ao ser questionado sobre o potencial da Mosaico (MOSI3), a dona das plataformas Buscapé, Zoom e Bondfaro, Felipe reforçou sua defesa por Méliuz, mas sinalizou que outras empresas podem ser escolhidas, dependendo da estratégia do investidor.
“Quem quiser fazer a seleção de apenas uma ação nesse setor, eu recomendo a Méliuz. Mas, a Mosaico pode funcionar se alguém optar por um basket, um conjunto de ações desta área de tecnologia. Então, nessa estratégia, pode colocar mais Méliuz e fatias bem menores de Mosaico, Neogrid e Enjoei”, ressaltou.
Outros resultados que surpreenderam
A B3 (B3SA3) teve lucro líquido de R$ 1,256 bilhão no primeiro trimestre, 22,5% acima do resultado registrado no mesmo período do ano passado. O Ebitda atingiu R$ 1,946, 24% acima dos primeiros três meses de 2020.
“Os resultados da B3 foram espetaculares e esse é um dos grandes cases do financial deepening (migração dos investidores pessoas físicas para investimentos mais sofisticados), com alto potencial de crescimento”, destacou o estrategista-chefe da Empiricus.
De acordo com o Felipe, a ação ainda está descontada por conta do movimento das techs nos Estados Unidos que causaram efeitos negativos não somente na B3, mas na Magalu, B2W e Via Varejo.
Na live, ele comentou ainda sobre a Lojas Quero Quero (LJQQ3). A varejista de materiais de construção fechou o primeiro trimestre com lucro líquido de R$ 11,6 milhões, contra prejuízo de R$ 1,5 milhão no mesmo período do ano passado. “O seu resultado foi um espetáculo, mesmo sofrendo um pouco mais em março devido ao lockdown.”
Tradicional no Sul do país, a Lojas Quero Quero está ampliando a sua atuação digital e a física, com um plano de desenvolvimento em cidades do interior – diferente de outras empresas que surfam muito nas capitais. “A empresa deve aumentar a sua penetração em Minas Gerais, em cidades com o tamanho que ela gosta de operar. Com isso, a sua transformação será gigantesca”, explica Felipe.
Assim, o estrategista-chefe da Empiricus reiterou a sua recomendação. “A execução é muito boa. Vejo que esse é um caso parecido com o desenvolvimento da Droga Raia ou, em alguma medida, com a evolução da Lojas Renner”.
Notícia ruim…transparência nunca é demais
O resultado da Lojas Americanas (LAME4) frustrou Felipe Miranda. A companhia registrou no primeiro trimestre deste ano prejuízo líquido de R$ 163 milhões, 231% maior do que no mesmo período de 2020. E o Ebitda somou R$ 461,5 milhões, uma queda de 21,5% na comparação anual. Segundo ele, a piora do mix de produtos das lojas físicas para a plataforma online deteriorou sua margem operacional.
Com base nesse desempenho, ele avalia que a ação ainda deverá sofrer no curto prazo, porém, em um horizonte maior, com a abertura da economia, há espaço para valorização. “Por isso, eu mantenho a posição. E, analisando o valor da empresa, ela é barata em relação a Magalu e Mercado Livre”, disse.
Divulgação da Direcional Engenharia (DIRR3) – o que esperar
Nesta segunda-feira, após o fechamento do mercado, será divulgado o resultado da Direcional Engenharia (DIRR3) referente ao primeiro trimestre de 2021 e o estrategista-chefe da Empiricus tem boas expectativas.
De acordo com ele, a construtora e incorporadora, já vem demonstrando avanço nos lançamentos e vendas contratadas. “A margem operacional pode ser o grande destaque positivo. Acho até que pode rolar surpresa em termos de dividendos e monetização de ativos. Fiquem espertos”, avisou Felipe.
A Direcional junto com a Mitre (MTRE3) fazem parte do portfólio Oportunidades de Uma Vida. “Nesse setor, a Direcional e a Mitre são as minhas favoritas, pois tem operações eficientes, diferenciais e preço. Me perguntam se a Eztec (EZTC3) é melhor. Mas eu digo, a que preço? Para mim, ela está muito cara”, argumentou durante a live.
Possível IPO da Raízen
Há alguns dias a Cosan confirmou, em comunicado ao mercado, que está avaliando um possível IPO da Raízen. Lembrando que a Raízen é uma joint venture formada pela Cosan (CSAN3) e a Shell que atua na área de combustíveis e energia.
Na visão do Felipe, essa notícia é super positiva. “Esse pode ser o maior IPO da história brasileira. Deverá destravar valor e confirmar a Cosan como case ESG”, comentou Felipe.
Cosan é uma das empresas que lideram a preferência do Felipe – por isso, suas ações têm uma das maiores participações na carteira Oportunidades de Uma Vida – uma fatia de 10%.
Quer saber mais sobre assuntos quentes do mercado? Confira a live completa e acompanhe também os posts do Felipe Miranda no Instagram (ofelipe_miranda).
A live acontece todos os domingos às 18h30!
Se você está interessado nas recomendações e análises do Felipe Miranda, é possível experimentar a série Palavra do Estrategista gratuitamente por sete dias.
Lá você conhecerá todas as ações que fazem parte da carteira Oportunidades de Uma Vida, além de ter acesso a relatórios detalhados e plantões de dúvidas com o Felipe e sua equipe de analistas. É só clicar aqui. Você vai gostar e ficará sempre atualizado para fazer melhores escolhas de investimentos!
