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Werner Roger é o principal responsável pela Trígono Capital, gestora totalmente focada em small caps e pioneira no uso de EVA (Valor Econômico Agregado, em inglês) – indicador de geração de valor de uma empresa que deduz o custo do capital investido do lucro operacional – como métrica de investimento.
Seu principal fundo de investimento, o Trígono Flagship 60 Small Caps FIC FIA foi criado em abril de 2018 e tem quase 7 anos de história. Ele se tornou referência no mercado devido à performance de 187,76% de lucro acumulado até o último fechamento (07/01/2025), contra 40,9% de lucro do Ibovespa no mesmo período.
O resultado é 4 vezes superior ao rendimento obtido pelo principal índice de ações da bolsa brasileira.
A estratégia adotada pelo gestor é investir predominantemente em empresas com valor de mercado abaixo de R$ 10 bilhões e/ou liquidez diária abaixo de R$ 10 milhões, buscando a melhor relação risco e retorno, além de alinhar oportunidades de investimentos em empresas que podem evoluir em termos de governança.
“Governança não é uma exclusividade das blue chips. Temos vários casos de small caps que mostram que são capazes de apresentar uma gestão eficiente e capaz de lidar bem com o cenário macroeconômico adverso”, disse em entrevista à Exame.
Roger é um dos convidados do “Onde Investir em 2025”, evento organizado pelo Seu Dinheiro, portal de notícias do mesmo grupo da Empiricus, que acontecerá entre os dias 14 e 16 de janeiro e reunirá especialistas do mercado para recomendar os investimentos e as estratégias mais promissoras para o ano.
O CIO da Trígono Capital participará do painel sobre ações brasileiras e vai revelar quais são as suas principais apostas de small caps para 2025.
Quem é Werner Roger, destacado como o principal gestor do mercado brasileiro em 2021 pela Citywire
Embora Werner Roger seja uma importante figura do mercado financeiro brasileiro atual, sua trajetória teve início como engenheiro agrônomo pela Faculdade de Ciências Agrárias e Veterinárias da Universidade Estadual Paulista (UNESP).
Pouco depois de se formar, em 1982, ele deu os primeiros passos no mercado atuando no Chase Manhattan, terceiro maior banco norte-americano naquela época. Sete anos depois, após acumular experiências em proprietary equity, corporate bank e M&A, foi contratado pelo Citibank.
“Em 1990 eu fui para o Citibank, onde fiquei como analista sênior e tive as maiores contas do banco na época. Eu cuidava, digamos, da nata do Brasil”, explicou em entrevista ao podcast Market Makers.
Em 1994, Roger passou a atuar como analista de pesquisa de patrimônio, sobretudo nos investimentos voltados para a área do agronegócio, papel, celulose e petroquímica. Suas várias experiências deram a ele a oportunidade de crescer dentro da instituição.
Assim, o engenheiro agrônomo assumiu a posição de diretor de risco entre 1998 e 2005 e, em 2007, foi convidado a montar a área de crédito do Citi na asset do Brasil. “Durante esse período, eu tive US$ 4 bilhões sob responsabilidade de crédito diretamente. Fui talvez o maior gestor de crédito aqui do Brasil, de crédito privado, sem nenhum default”, contou.
Em outubro do mesmo ano, Roger deixou o Citibank para entrar para a Victoire Brasil Investimentos (atualmente chamada de Hogan Invest) como sócio, com o propósito de fazer gestão de small caps. “Eu não tinha nenhuma experiência nisso”, recordou.
Nesse período, ele chegou a administrar US$ 900 milhões em fundos de investimento e, principalmente, adquiriu experiência para, dez anos mais tarde, se juntar à Frederico Mesnik e dar início à criação da Trígono Capital.
Devido à experiência acumulada de nove anos em small caps e gestão de risco, Werner decidiu seguir a mesma estratégia na Trígono: “small caps têm muito a ver com crédito, são segmentos menos líquidos, com qualidade e foco no longo prazo”.
Assim, em junho de 2021 a gestora se tornou a primeira com foco em small caps a atingir a marca de R$ 1 bilhão sob gestão. Além disso, Werner Roger foi reconhecido como o principal gestor do mercado brasileiro pela Citywire dentre 17 mil gestores e foi eleito o melhor entre 10 em todo o mundo.
Quais as recomendações do CIO da Trígono para 2025?
Werner Roger participará do “Onde Investir em 2025”, evento do Seu Dinheiro, para falar sobre ações e suas recomendações de investimentos para o ano.
O evento totalmente online e gratuito, que acontecerá entre os dias 14 e 16 de janeiro, vai reunir grandes nomes do mercado financeiro para recomendar ideias de ações, renda fixa, fundos imobiliários, criptomoedas, BDRs e estratégias de alocação para o ano.
Veja alguns dos convidados confirmados no evento:
- Bruno Funchal, CEO da Bradesco Asset;
- Felipe Miranda, CEO da Empiricus Research;
- Ulisses Nehmi, CEO da Sparta Fundos de Investimento;
- Bernardo Srur, diretor-presidente da ABCripto;
- Ricardo Veira, diretor de real estate do Patria Investimentos.
Para assistir à entrevista completa de Werner Roger e de todos os outros convidados citados acima, basta clicar no link abaixo e reservar a sua vaga gratuita:
*Com informações de Market Makers, Eu Quero Investir e Money Times
