O primeiro pregão de 2024 começa com um tom negativo.
O aumento das tensões no Oriente Médio se refletem na alta de 1,8% do preço do petróleo nesta manhã. Ontem (1), o Irã enviou um navio de guerra ao Mar Vermelho após a marinha americana destruir três embarcações e matar 10 integrantes do grupo rebelde Houthis.
O grupo apoiado pelo Irã e pelo grupo terrorista Hamas iniciou ataques no canal de Suez em novembro, o que levou diversos grupos de navegação a suspenderem o atendimento aos portos Israelenses e optarem por enviar suas mercadorias pela rota ao redor da África. Além do aumento significativo do tempo de navegação, a rota alternativa que passa pelo Cabo de Boa Esperança gera um custo adicional estimado de US$ 1 milhão apenas em combustível. O apoio militar dos EUA no final de dezembro levou ao retorno das atividades de alguns desses grupos, porém, uma escalada no conflito pode gerar uma desorganização importante nas cadeias produtivas, já que cerca de 12% do comércio global passa pelo Mar Vermelho.
Do lado econômico, o indicador de atividade PMI (Purchasing Manager´s Index) de manufatura na China ficou em território contracionista (abaixo de 50) e aquém da prévia de dezembro (49 versus 49,6). O indicador de não-manufatura também ficou levemente abaixo da leitura preliminar (50,4 versus 50,5). Por outro lado, o indicador Caixin do país, que captura a dinâmica produtiva de pequenas e médias empresas, ficou acima do esperado pelos analistas (50,8 versus 50,3), emplacando o segundo mês consecutivo de expansão. A leitura mais positiva do Caixin PMI reflete políticas de apoio do governo em resposta a uma dinâmica ainda frágil do setor manufatureiro chinês.
Aqui no Brasil, na última quinta-feira (28), o IBGE divulgou o IPCA-15 do mês de dezembro. A variação anual ficou em 4,72%, superando a maior das estimativas registradas pela Bloomberg. Na comparação mensal, o IPCA-15 ficou em 0,4%, enquanto a mediana do mercado apontava para uma alta de 0,25%.
Grande parte da surpresa altista veio de itens voláteis, como a forte contribuição de passagens aéreas, o que reduz as preocupações em relação a uma possível mudança de tendência inflacionária à frente.
Ainda entre os destaques, os bens duráveis continuam em deflação. Vale ainda mencionar a continuação da alta dos preços de ar-condicionado, devido ao aumento substancial da demanda pelo aparelho nas últimas semanas.
De maneira similar, os bens semiduráveis mostraram uma menor deflação de roupas e um aumento da inflação de calçados, o que levou a uma contribuição praticamente neutra do grupo no indicador cheio.
No grupo de administrados, destaque para a aceleração da contribuição de taxa de água, alta de ônibus urbano, reajuste de plano de saúde, além de uma menor queda dos preços da gasolina. Em relação ao preço do diesel, a Petrobrás anunciou uma queda R$ 0,30 por litro, aplicado desde o dia 27 de dezembro. A redução compensa a volta dos impostos do PIS e Cofins sobre a commodity que passou a valer a partir de ontem (1).
Por fim, o núcleo de serviços registrou uma aceleração da média móvel de três meses dessazonalizada anualizada, o que deve ser notado pelo Banco Central (BC) em suas próximas comunicações. Contudo, o resultado da prévia do IPCA de dezembro não deve ser impeditivo para o BC continuar com o plano de corte de 50 pbs na Selic nas próximas reuniões. Por isso, também não mudamos a nossa preferência de alocação em renda fixa, por enquanto. Ano novo, mesma rota.
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Confira o cardápio de títulos recomendados da semana
| Características do LCA IPCA+ do Banco BTG Pactual | |
| Classificação de risco da instituição | Fitch: AAA(bra) |
| Público-alvo | Investidores em geral |
| Onde encontrar | BTG Pactual |
| Aplicação mínima | R$ 1 mil |
| Aplicação máxima | – |
| Liquidação | D+0 |
| Vencimento (prazo) | 02/01/2028 (1461dias corridos) |
| Rentabilidade anual | IPCA+ 4,02% |
| Tributação | 15% |
| Pagamento de juros | No vencimento |
| Resgate | No vencimento |
| Garantias | Fundo Garantidor de Créditos (FGC) |
| Horário limite de aplicação | 17h |
A taxa líquida da LCA do Banco BTG Pactual é equivalente a taxa bruta de IPCA+ 5,5% ao ano.
| Características do CDB IPCA+ do Banco Pan | |
| Classificação de risco da instituição | S&P: brA |
| Público-alvo | Investidores em geral |
| Onde encontrar | BTG Pactual |
| Aplicação mínima | R$ 1 mil |
| Aplicação máxima | – |
| Liquidação | D+0 |
| Vencimento (prazo) | 03/01/2028 (1462 dias corridos) |
| Rentabilidade anual | IPCA+ 5,45% |
| Tributação | 15% |
| Pagamento de juros | No vencimento |
| Resgate | No vencimento |
| Garantias | Fundo Garantidor de Créditos (FGC) |
| Horário limite de aplicação | 17h |
| Características do CDB IPCA+ do Banco Daycoval | |
| Classificação de risco da instituição | Fitch: brAA |
| Público-alvo | Investidores em geral |
| Onde encontrar | Banco Daycoval |
| Aplicação mínima | R$ 1 mil |
| Aplicação máxima | – |
| Liquidação | D+0 |
| Vencimento (prazo) | 05/01/2027 (1099 dias corridos) |
| Rentabilidade anual | IPCA+ 5,5% |
| Tributação | 15% |
| Pagamento de juros | No vencimento |
| Resgate | No vencimento |
| Garantias | Fundo Garantidor de Créditos (FGC) |
| Horário limite de aplicação | 14h |
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