Imagem: iStock/ Rmcarvalho
Nos EUA, os indicadores de mercado de trabalho vieram virtualmente em linha com as expectativas de mercado.
Do lado do setor privado, o ADP apontou para a geração de 146 mil novas vagas em novembro. Embora o número tenha ficado levemente abaixo da expectativa de 150 mil projetada pelos analistas consultados pela Bloomberg, ele reflete um mercado ainda sólido, com contratações lideradas pelos setores de educação, saúde e construção.
Já o payroll reportou a criação de 227 mil novas vagas em novembro, acima da expectativa de 220 mil do mercado. O dado também incluiu uma revisão significativa para cima no número de outubro, que passou de 12 mil para 36 mil vagas (mês marcado por greves e furacões).
Embora a inflação de salários tenha surpreendido para cima, (0,4% vs 0,3%) a reação de mercado foi mais impactada pela alta da taxa de desemprego de 4,1% para 4,2%.
Após os dados de mercado de trabalho, o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, destacou em um evento que o crescimento econômico acima do esperado neste ano permite ao banco central adotar uma postura mais criteriosa. Segundo Powell, o Fed pode “se dar ao luxo de ser mais cauteloso ao buscar a neutralidade na política de juros”.
O corte de 25 pontos-base no Fed Funds na próxima semana é amplamente esperado, com intervalos entre as reuniões a partir do próximo ano.
China abre brecha discreta na economia
No continente asiático, a China anunciou na segunda-feira (9) uma mudança em sua política monetária, passando de uma postura “prudente” para “moderadamente frouxa”, a primeira alteração desse tipo em mais de uma década. O governo prometeu reforçar medidas contracíclicas de suporte ao consumo interno. Além disso, políticas para estabilizar os mercados acionário e imobiliário também apareceram como prioridade para o último ano do décimo quarto plano quinquenal de governo.
Em termos práticos, essa estratégia deve proporcionar algum alívio monetário, no entanto, não deve resolver os desafios estruturais, como a recuperação do mercado imobiliário e a sustentabilidade fiscal. Por isso, temos visto uma reação bastante tímida do mercado.
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Brasil aguarda nova decisão da Selic
No Brasil, o Boletim Focus desta semana mostrou que o problema fiscal elevou as expectativas para o IPCA de 2024 e 2025, ultrapassando o teto da meta. Como resultado, a pressão inflacionária também confirmou a revisão da expectativa de Selic dos economistas, que passou a estimar uma alta de 75 pontos-base, elevando a taxa de juros para 12,00% em 2024. Ainda mais relevante, as estimativas de IPCA e Selic de 2025 até 2027 também foram revisadas para cima.
Já os traders de mercado já apostam em pelo menos duas altas de 100 pbs nas próximas reuniões do Banco Central e uma inflação implícita de 1 ano próximo a 7%!
Ainda no Brasil, o IPCA de novembro divulgado nesta manhã (10) veio levemente acima das expectativas (0,39% vs 0,38% m/m). Embora o desvio da mediana das estimativas tenha sido pequeno, a composição do indicador mostrou uma foto ruim.
Entre os destaques, o grupo de administrados mostrou deflação no mês com a queda dos preços de energia elétrica, devido à mudança de bandeira tarifária. Por outro lado, os preços de alimentos continuam crescendo bem acima da variação histórica para o mês de referência, com destaque para a inflação de carnes.
Além disso, os serviços subjacentes aceleraram, com destaque para alimentação fora de casa. Os serviços intensivos em mão de obra também mostraram aceleração, com aumento da contribuição de cabeleireiro e manicure.
Continuamos preferindo novos aportes em títulos pós-fixados.
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Cardápio da semana
| Características da LCA pós-fixada do ABC Brasil | |
| Classificação de risco da instituição | Fitch: AAA (bra) |
| Público-alvo | Investidores em geral |
| Onde encontrar | BTG Pactual |
| Aplicação mínima | R$ 5 mil |
| Aplicação máxima | – |
| Liquidação | D+0 |
| Vencimento (prazo) | 25/11/2027 (1080 dias corridos) |
| Rentabilidade anual | 95,00% do CDI |
| Tributação | Isenta |
| Pagamento de juros | No vencimento |
| Resgate | No vencimento |
| Garantias | Fundo Garantidor de Créditos (FGC) |
| Horário limite de aplicação | 17h45 |
| Características do CDB pós-fixado do Banco Daycoval com liquidez diária | |
| Classificação de risco da instituição | Fitch: AAA (bra) |
| Público-alvo | Investidores em geral |
| Onde encontrar | Banco Daycoval |
| Aplicação mínima | R$ 1 mil |
| Aplicação máxima | – |
| Liquidação | D+0 |
| Vencimento (prazo) | 10/12/2027 (1095 dias corridos) |
| Rentabilidade anual | 110,00% do CDI |
| Tributação | 15% |
| Pagamento de juros | No vencimento |
| Resgate | Liquidez diária |
| Garantias | Fundo Garantidor de Créditos (FGC) |
| Horário limite de aplicação | 18h |
| Características do CDB pós-fixado do Banco Sofisa | |
| Classificação de risco da instituição | Fitch: AA- (bra) |
| Público-alvo | Investidores em geral |
| Onde encontrar | Banco Sofisa |
| Aplicação mínima | R$ 1,00 |
| Aplicação máxima | – |
| Liquidação | D+0 |
| Vencimento (prazo) | 12/06/2026 (549 dias corridos) |
| Rentabilidade anual | 111,00% do CDI |
| Tributação | 17,50% |
| Pagamento de juros | No vencimento |
| Resgate | No vencimento |
| Garantias | Fundo Garantidor de Créditos (FGC) |
| Horário limite de aplicação | 22h |
| Características do CDB pós-fixado do Paraná Banco | |
| Classificação de risco da instituição | Fitch: AA- (bra) |
| Público-alvo | Investidores em geral |
| Onde encontrar | Paraná Banco |
| Aplicação mínima | R$ 100,00 |
| Aplicação máxima | – |
| Liquidação | D+0 |
| Vencimento (prazo) | 25/11/2027 (1080 dias corridos) |
| Rentabilidade anual | 114,00% do CDI |
| Tributação | 15% |
| Pagamento de juros | No vencimento |
| Resgate | No vencimento |
| Garantias | Fundo Garantidor de Créditos (FGC) |
| Horário limite de aplicação | 23h59 |
As taxas e vencimentos do títulos indicados nas tabelas acima são referentes ao dia 10 de dezembro de 2024 e, portanto, são válidos apenas para o dia de hoje (10).
Para a sua reserva de emergência, aquele dinheiro que você pode precisar no curtíssimo prazo, recomendamos apenas o Tesouro Selic, disponível na plataforma do Tesouro Direto, ou fundos DI taxa zero.
