O segundo semestre do ano começou com liquidez reduzida devido ao feriado de Independência nos EUA comemorado hoje (4).
Na semana passada, o núcleo do índice de despesas de consumo pessoal (PCE) do primeiro trimestre ficou levemente abaixo das expectativas (4,9% versus 5,0%), enquanto o número de pedidos de seguro-desemprego também mostrou um número aquém das projeções (239k versus 265k). Apesar da sazonalidade e alta frequência do indicador de mercado de trabalho, o número contribuiu com a narrativa de “pouso suave” da econômica americana, apesar de números fracos dos indicadores de manufatura.
No Brasil, de certa forma, o mercado também “comemora” a independência do Banco Central (BC) e a redução contínua das expectativas de inflação. Vale destacar ainda que enfim tiramos de cena o risco de uma revisão da meta de inflação ou qualquer decisão política que pudesse advir da reunião do Comitê Monetário Nacional (CMN).
Desde a última reunião (21), tem sido crescente a percepção de que o BC pode começar o ciclo de corte com uma redução de 50 pontos-base na Selic. Nesta manhã (4), o mercado atribui mais de 60% de chance desse cenário. A tendência de queda da inflação tem se refletido em consecutivas revisões para baixo das expectativas de preços, como tem sido visto no relatório Focus.
Na mesma toada, como é possível ver no gráfico abaixo, as inflações implícitas têm caminhado consistentemente para patamares mais baixos, se aproximando do centro da meta da autoridade monetária.
Até a próxima reunião, teremos a divulgação do IPCA de junho no próximo dia 11 e o IPCA-15 de julho esperado para o dia 25 deste mês. Será importante ver uma composição benigna no indicador, com ênfase no setor de serviços, para o mercado sacramentar um início de corte de juros mais acelerado. Por enquanto, continuamos tendo uma leitura mais conservadora dos próximos passos do BC, com um corte de 25 pbs como cenário base para o dia 2 de agosto.
Seguimos preferindo os títulos prefixados para prazos intermediários e os indexados à inflação nos vértices longos.
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Confira o cardápio de CDBs recomendados da semana
Todas as recomendações abaixo são títulos que contam com a proteção do Fundo Garantidor de Créditos, contudo, o investidor precisa se certificar de que não ultrapassou o limite de R$ 250 mil por instituição, incluindo os juros a receber do investimento.
Neste texto aqui, explicamos melhor o que é um CDB e as vantagens de investir no papel.
| Características do CDB prefixado do Banco BV | |
| Classificação de risco da instituição | Standard and Poor’s: AAA |
| Público-alvo | Investidores em geral |
| Onde encontrar | Empiricus Investimentos |
| Aplicação mínima | R$ 5 mil |
| Aplicação máxima | Até o final do estoque (R$ 2 milhões) |
| Liquidação | D+0 |
| Vencimento (prazo) | 07/07/2025 (733 dias corridos) |
| Rentabilidade bruta anual | 11% ao ano |
| Tributação | 15% |
| Pagamento de juros | Não |
| Resgate | No vencimento |
| Garantias | Fundo Garantidor de Créditos (FGC) |
| Horário limite de aplicação | 15h |
| Características da CDB prefixado do Banco Daycoval | |
| Classificação de risco da instituição | Standard and Poor’s: brAA+ |
| Público-alvo | Investidores em geral |
| Onde encontrar | Banco Daycoval |
| Aplicação mínima | R$ 1 mil |
| Aplicação máxima | R$ 500 mil |
| Liquidação | D+0 |
| Vencimento (prazo) | 25/06/2025 (722 dias corridos) |
| Rentabilidade líquida anual | 10,9% ao ano |
| Tributação | 15% |
| Pagamento de juros | Não |
| Resgate | No vencimento |
| Garantias | Fundo Garantidor de Créditos (FGC) |
| Horário limite de aplicação | 17h |
| Características da CDB prefixado do Banco ABC | |
| Classificação de risco da instituição | Standard and Poor’s: brAAA |
| Público-alvo | Investidores em geral |
| Onde encontrar | Banco ABC |
| Aplicação mínima | R$ 1 mil |
| Aplicação máxima | – |
| Liquidação | D+0 |
| Vencimento (prazo) | 24/06/2025 (721 dias corridos) |
| Rentabilidade líquida anual | 10,82% ao ano |
| Tributação | 15% |
| Pagamento de juros | Não |
| Resgate | No vencimento |
| Garantias | Fundo Garantidor de Créditos (FGC) |
| Horário limite de aplicação | 17h |
Por fim, é importante lembrar que, para a sua reserva de emergência, aquele dinheiro que você pode precisar no curtíssimo prazo e que precisa estar disponível imediatamente, recomendamos o Tesouro Selic, disponível na plataforma do Tesouro Direto, ou fundos DI taxa zero.
