Nesta quarta-feira (19), o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central, chefiado por Roberto Campos Neto, definiu o novo patamar da taxa básica de juros (Selic). Mas, como já previa o mercado, não houve alteração alguma.
O Copom decidiu manter a Selic em 10,50% ao ano, interrompendo um ciclo de corte de juros que vinha acontecendo desde julho de 2023, após quase um ano em 13,75%.
As razões para que o Comitê optasse pela interrupção do ciclo de corte da Selic são várias. Em primeiro lugar, os dados e projeções de inflação, divulgados no mês de maio, ficaram acima das expectativas do mercado.
Além disso, o cenário fiscal voltou a ser uma preocupação após o governo anunciar uma mudança da meta, que passou de superávit para déficit zero em 2025.
Para completar, incertezas com relação ao Banco Central pairam no ar, uma vez que Campos Neto deve deixar a presidência no fim de 2024 e o governo deverá indicar um outro nome para substituí-lo em breve – o que pode estressar o mercado, a depender da indicação.
Com isso tudo, é natural que o investidor de bolsa agora se questione se não é hora de “abandonar o barco” e migrar os recursos para a renda fixa. Mas calma, nem tudo está perdido.
Para Ruy Hungria, analista da Empiricus, existe uma categoria de ações que tendem a ser menos afetadas pelos juros ainda altos e pelo cenário doméstico estressado. Ele se refere às boas pagadoras de dividendos.
“As ações que tendem a ser boas pagadoras de dividendos são menos afetadas pelos juros maiores, porque normalmente essas empresas são mais geradoras de caixa”, explica.
Na visão do analista, quando os juros aumentam, a comparação entre ativos de renda fixa e renda variável fica muito mais desfavorável. Mas as ações de dividendos, por pagarem proventos no curto prazo e de maneira recorrente, não perdem tanta atratividade.
Então, se você é um investidor de bolsa e quer manter uma parcela do seu patrimônio alocada em ativos de renda variável, Ruy recomenda: “o que você pode tentar fazer é investir uma parte maior do seu portfólio em empresas que tenham menos sensibilidade aos juros”.
Mas quais ações são essas? Ruy Hungria já mapeou essas oportunidades e elaborou um relatório no qual recomenda as 5 ações mais promissoras para ter na carteira no cenário atual.
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As 5 ações mais promissoras para investir com a Selic estagnada em 10,50% ao ano
De maneira geral, Ruy avalia que as ações boas pagadoras de dividendos são menos sensíveis aos juros em patamares ainda elevados, como agora. Mas é preciso tentar escolher aquelas que são ainda menos afetadas devido aos setores em que estão inseridas.
“Ações do segmento financeiro, por exemplo, são menos afetadas, enquanto empresas com ciclicidade maior de resultados e que dependem de uma Selic para ter bons números e bom fluxo de caixa devem ser evitadas”, diz.
É por isso que, entre as ações que o analista recomenda ter na carteira agora, estão as ações da Porto Seguro (PSSA3). “Colocamos na carteira uma ação de um setor que acaba até se beneficiando dos juros maiores”, afirma.
Isso porque boa parte dos resultados de uma seguradora vêm do investimento de float, que é o prêmio que a companhia recebe na frente, antes de pagar um sinistro, e ela pode investir esse dinheiro e colher os rendimentos.
Ou seja, quando os juros estão em patamares elevados, como agora, os rendimentos da companhia tendem a melhorar, compensando uma eventual piora nos resultados devido ao cenário de desaceleração da economia.
“Historicamente, o rendimento das aplicações da companhia é superior a 50% do lucro ante impostos, o que pode se tornar uma vantagem se os juros continuarem higher for longer, como tudo indica”, explica o analista.
Por tudo isso, Hungria enxerga que as ações dessa seguradora estão em uma boa oportunidade de compra agora: “negociando por apenas 8x lucros esperados para 2024 e um dividend yield superior a 6%, ela tem chances de surpreender positivamente o mercado”.
Mas essa não é a única ação recomendada por Ruy para ter na carteira agora. Além de Porto Seguro, existem outras 4 ações de empresas que o analista acredita que são uma boa pedida para investir com os juros altos por mais tempo.
E a boa notícia é que você pode conhecer todas as recomendações em um relatório gratuito.
AS 5 AÇÕES MAIS PROMISSORAS PARA INVESTIR COM A SELIC ESTAGNADA EM 10,50% AO ANO
Conheça todas as ações recomendadas para investir com os juros elevados em um relatório gratuito
Em um relatório gratuito, disponível para qualquer investidor interessado, Ruy Hungria disponibilizou as recomendações de 5 ações que, na visão dele, são as mais promissoras para investir com os juros elevados por mais tempo.
Uma dessas recomendações você já conheceu, que é a Porto Seguro (PSSA3). Agora, você pode acessar as demais ações em um relatório gratuito, no qual você vai poder conferir as teses completas sobre cada uma das empresas e as perspectivas de dividendos delas.
E você não precisa se preocupar, pois esse conteúdo é mesmo 100% gratuito. Isso porque a Empiricus, casa de análise do grupo BTG Pactual, liberou o acesso a esse relatório como cortesia. Ou seja, você não precisa pagar nada nem se comprometer de forma alguma para conhecer as indicações.
Portanto, recomendo que libere seu acesso e conheça as ações mais promissoras para investir agora. Você não paga nada em nenhum momento, mas pode vir a lucrar muito com as informações que vai encontrar:
