Análise de Balanços: como funciona o balanço de uma empresa e como análisá-lo?

A análise de balanços ajuda o investidor a tomar decisões melhores no mercado financeiro, já que é possível obter dados importantes sobre a saúde financeira e o potencial de uma organização.

Por isso, a análise de balanços exige que o investidor seja capaz de ler e interpretar alguns documentos importantes, que revelam diversas coisas interessantes sobre uma instituição.

O que é análise de balanços?

A análise de balanços consiste na avaliação dos dados divulgados por uma empresa referente aos seus resultados. Assim, o investidor pode compreender melhor como foi o desempenho de uma organização em determinado período e qual a expectativa futura.

Esta é uma interpretação fundamentalista, que ajuda as pessoas a investirem nos fundamentos que fazem daquela empresa ou ativo um bom negócio. 

Para que serve a análise de balanços?

Esta análise serve como um tipo de apoio no momento de decidir se é ou não seguro investir em uma empresa. Pois, ao analisar dados passados, é possível ter uma visão mais clara do possível crescimento e da distribuição de lucros no futuro.

Como fazer uma análise de Balanços?

A análise de balanços é feita a partir do estudo dos números apresentados em uma série de documentos. Existem diversas técnicas utilizadas neste tipo de estudo, como:

• Análise horizontal: dados sobre o patrimônio e os resultados gerais de uma empresa são analisados em um período determinado, comparando com os resultados de um período anterior. É possível fazer uma análise trimestral, semestral ou anual. Assim, o investidor sabe quais são os custos, vendas e se a empresa está crescendo ou não;
• Análise vertical: nessa análise são considerados diversos relatórios de um mesmo período, a fim de saber qual o peso que cada elemento financeiro e patrimonial exerce no resultado;
• Indicadores econômico-financeiros: os gestores criam uma relação entre diversos indicadores para ter uma ideia melhor de como anda a saúde financeira de uma empresa. Por exemplo, é possível definir margens de lucro ao considerar os indicadores de rentabilidade e lucratividade;
• Indicadores de mercado/múltiplos: são indicadores importantes obtidos a partir da análise de certos índices e resultados. Por exemplo, a sigla P/L indica que será feita uma consideração envolvendo o preço de um produto e o lucro real obtido.

Documentos para fazer uma Análise de Balanços

Para uma análise consistente, é fundamental considerar alguns documentos. Os principais são:

• Demonstração do Resultado do Exercício (DRE): este é um dos documentos mais visados pelos investidores, pois apresenta o valor que uma empresa obteve de lucro ou prejuízo em determinado período. Este documento é dividido em três partes centrais: receitas, despesas e lucros. Embora muitas pessoas foquem apenas no lucro antes de decidir investir em uma empresa, alguns especialistas apontam para a necessidade de avaliar este documento de forma mais ampla, considerando, por exemplo, de onde a empresa obtém suas receitas e como as despesas influenciam no resultado. Isso pode fornecer um entendimento melhor sobre a saúde financeira de uma instituição;
• Balanço Patrimonial (BP): este documento traz um panorama de todo o patrimônio que a empresa possui. Os chamados ativos incluem propriedades, estoque, valor no banco e contas a receber. Já os passivos dizem respeito às dívidas. Então, ao subtrair o passivo do passivo obtemos o patrimônio líquido de uma organização;
• Demonstração financeira de Fluxo de Caixa (DFC): neste documento é descrito o entra e sai de dinheiro em uma empresa. Ou seja, quanto ela recebe e gasta, quanto investe e como estão as vendas e recompras de seus títulos e ações.

A análise de balanços pode parecer algo complicado no início, mas o estudo desses documentos torna-se mais fácil e eficiente à medida que o investidor ganha experiência.