Dentro do mundo dos investimentos há um nome muito comum para os investidores: Warren Buffett. Ele ficou famoso administrando uma das empresas mais conhecidas do mundo: a Berkshire Hathaway.
Ainda que ele não tenha sido fundador da Berkshire Hathaway, ele foi um dos responsáveis por seu crescimento e pela aplicação da filosofia de investimento que a empresa carrega até os dias de hoje.
O que é a Berkshire Hathaway?
A Berkshire Hathaway é uma empresa multinacional americana de conglomerado e holding, sediada em Omaha, Nebraska, nos Estados Unidos.
Ela tem participações majoritárias ou minoritárias em várias empresas de diferentes setores, incluindo seguros, ferrovias, serviços públicos, manufatura, varejo e outros.
Algumas das organizações mais conhecidas que fazem parte do portfólio da holding incluem a GEICO (seguros), a BNSF Railway (ferrovias), a Berkshire Hathaway Energy (serviços públicos) e a Dairy Queen (alimentação).
A empresa é amplamente conhecida por seu estilo de gestão focado no longo prazo e por sua capacidade de gerar retornos significativos para os acionistas.
Warren Buffett, presidente e CEO da companhia, é chamado de “Oráculo de Omaha” devido ao seu histórico de sucesso no investimento e aconselhamento financeiro.
História da Berkshire Hathaway
A história da Berkshire Hathaway remonta a 1839, quando foi fundada como uma empresa têxtil. Originalmente ela operava como uma série de fábricas de algodão na Nova Inglaterra, sob o nome Valley Falls Company.
No entanto, o seu modelo como conhecemos hoje começou com a fusão de duas empresas têxteis, a Hathaway Manufacturing Company e a Berkshire Fine Spinning Associates, em 1955.
A Hathaway Manufacturing Company foi fundada em 1888 por Horatio Hathaway, enquanto a Berkshire Fine Spinning Associates foi fundada em 1929 como resultado da fusão de várias fábricas têxteis.
Ambas enfrentaram dificuldades financeiras nas décadas seguintes, e a fusão em 1955 foi uma tentativa de consolidar recursos e criar uma empresa mais forte e competitiva.
Em 1962, o empresário e investidor Warren Buffett começou a comprar ações da holding, sendo que em 1965, ele assumiu o controle da empresa e transformou-a em um veículo de investimento. Ele então decidiu diversificar a organização, adquirindo participações em outras indústrias mais lucrativas e estáveis.
O primeiro grande investimento da empresa sob a liderança de Buffett foi na companhia de seguros National Indemnity em 1967. A partir daí, a empresa continuou a adquirir outras companhias e expandir seus interesses em diferentes setores.
O que faz a Berkshire Hathaway?
A holding é responsável por supervisionar um conjunto empresarial tendo participação em diversas organizações dos mais variados setores como Apple, Bank of America, Coca-Cola e American Express.
Dessa forma, sua configuração pode ser dada como uma empresa-mãe que possui participação em inúmeros negócios de outras companhias que oferecem produtos e mercadorias ao mercado.
Com os dividendos adquiridos dessas organizações, a holding paga suas despesas e o restante do capital é usado para comprar ainda mais ações e também para formar uma reserva de oportunidades.
Qual a filosofia de investimento da holding?
A filosofia de investimento da holding, é baseada em alguns princípios fundamentais que priorizam o valor intrínseco e a criação de riqueza a longo prazo. Veja alguns pontos dessa filosofia de negócios.
Foco no valor
A abordagem da holding é baseada no conceito de investimento em valor. Isso significa que a empresa busca adquirir negócios que estejam subvalorizados pelo mercado ou que tenham um valor intrínseco maior do que seu preço atual.
Buffett e Munger procuram empresas com fundamentos financeiros sólidos, fluxos de caixa consistentes e vantagens competitivas duradouras.
Análise fundamentalista
A filosofia de investimento enfatiza a importância da análise fundamentalista, englobando a avaliação aprofundada da saúde financeira e do potencial de crescimento de uma empresa antes de investir nela.
A holding também se concentra em entender os negócios, suas vantagens competitivas, a indústria em que operam e a qualidade da gestão.
Investimento de longo prazo
Buffett e Munger têm uma perspectiva de investimento de longo prazo, frequentemente referida como “comprar e manter”.
Em vista disso, eles procuram companhias que ofereçam retornos estáveis e crescentes ao longo do tempo, e não se preocupam com flutuações de curto prazo no mercado.
Essa abordagem permite que a holding se beneficie do poder dos juros compostos e evite tomar decisões precipitadas baseadas em emoções ou eventos temporários.
Descentralização e autonomia
A empresa é conhecida por sua gestão descentralizada e por dar autonomia às organizações adquiridas. Essa estrutura incentiva a inovação e a eficiência nas subsidiárias e promove uma cultura de responsabilidade e foco no desempenho.
Conservadorismo financeiro
A holding preza pela preservação do capital e pela manutenção de uma posição financeira sólida, o que inclui manter um balanço patrimonial conservador e um colchão de liquidez para aproveitar oportunidades de investimento em momentos de incerteza ou crise.
Integridade e ética nos negócios
Por fim, a filosofia de investimento da holding enfatiza a importância da integridade e da ética nos negócios, procurando investir em empresas geridas por líderes que compartilham desses valores.
Como investir na Berkshire Hathaway?
Investir na Berkshire Hathaway é bastante simples e pode ser feito por meio da compra de ações da empresa no mercado de capitais. Ela possui dois tipos de ações negociadas publicamente: Classe A (símbolo BRK.A) e Classe B (símbolo BRK.B).
No entanto, é válido destacar que essas ações são negociadas na NYSE e para comprá-las diretamente é preciso abrir uma conta em uma corretora de valores no exterior, converter os reais para dólares e fazer o imposto de renda com declaração em ativos internacionais.
Todavia, é possível investir na empresa através de BDRs na B3 que são negociados com o ticker BERK34. Ainda que não seja a ação em si, o BDR representa fielmente o desempenho dela, visto que para cada BDR negociado há uma ação da empresa adquirida e mantida sob custódia por uma instituição financeira.
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