Para tomar decisões melhores no mercado financeiro, os investidores utilizam diversos indicadores. Um dos mais conhecidos é o CAGR, que apesar de não trazer uma visão tão precisa sobre os possíveis retornos de um investimento, é capaz de fornecer uma ideia geral do seu potencial.
Por isso, o CAGR costuma ser usado por investidores iniciantes e experientes a fim de entender quanto um ativo ou investimento rentabiliza em certo período.
O que é CAGR?
CAGR é a sigla para Compound Annual Growth Rate. Trata-se de um indicador que, quando calculado, traz a taxa de retorno necessária para que determinado investimento flutue do saldo inicial para o final em um período determinado.
Como o nome sugere, o cálculo deve sempre considerar períodos anuais. Mas, apesar de ser muito usado, esse indicador não é totalmente preciso, pois ele não considera possíveis riscos e volatilidade comuns no mercado financeiro.
Assim, situações internas das empresas, crises globais, aumento do dólar e outras variáveis não são avaliadas no cálculo. Ele é um indicador quantitativo, que considera apenas números, mas falha em fatores qualitativos, tão importantes para entender as oscilações do mercado.
Além disso, o indicador não considera possíveis aportes realizados ao longo do tempo. Então, se um investidor aumentou os investimentos em um papel e depois realizou o cálculo de CAGR, o resultado ficará inflacionado, afastando-se mais do quadro real.
Para que serve o CAGR?
O CAGR serve para o investidor ter uma ideia geral do potencial de rentabilidade de um investimento, seja ele bolsa de valores ou em qualquer outro empreendimento. Para descobrir qual é o retorno de uma aplicação, é considerado o preço de compra, o preço de venda e os dividendos obtidos pelo caminho.
Então, ao fazer o cálculo, o investidor percebe se determinado papel é viável ou não devido ao seu comportamento geral em 1 ou 2 anos, por exemplo.
Como o CAGR é calculado?
O cálculo do Cagr pode ser realizado utilizando a fórmula CAGR = (VF / VI)1/n – 1, em que cada variável deve ser substituída pelo seu valor correspondente:
- VF = montante final;
- VI = montante inicial;
- n = período em anos.
Ao realizar o cálculo, o investidor obtém a taxa de retorno sobre o investimento no período, melhorando a percepção sobre a qualidade de uma empresa.
Como interpretar o CAGR?
O resultado do CAGR deve ser interpretado de maneira comparativa, pois é sempre importante lembrar que ele não traz uma visão totalmente precisa do comportamento do investimento, pois não considera diversas variáveis.
Por isso, ele não deve ser usado como único parâmetro na hora de optar por um investimento. Entretanto, o indicador ganha força quando combinado a outros tipos de análise que ajudam a identificar se o seu resultado está realmente próximo da realidade.
Exemplo de CAGR
Imagine que um investidor comprou papéis de uma empresa em 2020 por R$ 20.000. Em 2021, após uma valorização, o montante alcançou um valor total de R$ 25.000. Em 2022 as coisas não foram tão boas e o resultado obtido foi de R$ 26.000.
Por fim, em 2023, os papéis atingiram o valor de R$ 30.000 e o investimento foi encerrado. Agora é hora de calcular a taxa de crescimento nesse período usando a fórmula do CAGR = (VF / VI)1/n – 1:
- CAGR = (30.000/10.000)⅓-1: 14,47%
Agora cabe ao gestor comparar o resultado do CAGR com os de outras aplicações e definir o que é mais vantajoso para a carteira.
CAGR negativo ocorre quando o valor final de um investimento é menor do que o valor inicial, considerando um período em anos. Esse pode ser um grande indicativo de que o investimento não vale a pena.
O CAGR ideal vai depender das expectativas e objetivos do investidor. Mas, de forma geral, quanto mais alto melhor. O gestor deve considerar o potencial de rentabilidade e os riscos associados.
Divida o lucro da empresa em determinado período em anos pelo valor inicial do investimento. Transforme o resultado em um percentual para ter acesso à rentabilidade anual.
ROA é o retorno sobre o ativo e ROE é o retorno sobre o capital. São dois importantes indicadores de rentabilidade que ajudam a entender melhor o potencial de um investimento.
Existem diversos indicadores de rentabilidade, sendo que os principais são o ROA (retorno sobre o ativo), ROE (Retorno sobre o capital) e ROI (Retorno sobre investimentos).
