Os fundos de investimento estão despontando no mercado financeiro por conta da sua praticidade e acessibilidade, sendo eles uma alternativa para investidores que possuem um perfil mais agressivo.
Dessa forma, quem opta por um fundo ativo geralmente é um investidor que deseja correr mais riscos, uma vez que os ativos que são alocados nesse fundo são escolhidos pelo gestor em busca de uma rentabilidade maior.
O que é um fundo ativo?
Um fundo ativo é aquele no qual um gestor ou uma equipe faz a análise de diversas alternativas e escolhe minuciosamente os ativos que vão compor o portfólio de um fundo de investimento.
O objetivo do gestor do fundo é buscar retornos que sejam superiores ao benchmark, como por exemplo o índice Ibovespa. Portanto, esse é o conceito central quando o assunto é fundo ativo.
Em outros termos, o gestor possui uma gestão ativa, toma várias decisões e faz distintas operações com o intuito de ter uma performance acima da média. Em vista disso, é comum também que esses fundos tenham uma taxa de administração mais elevada.
Dependendo da opção também pode ocorrer a cobrança de uma taxa de performance, que gira em 10% a 20% sobre o percentual que o fundo conseguiu acima do seu benchmark.
Como funciona um fundo ativo?
O fundo ativo pode apresentar uma grande oscilação quando comparado com um fundo passivo. Portanto, é uma alternativa de maior risco, mas também com maiores possibilidades de retorno para os cotistas.
Outro ponto importante é que não existem garantias sobre os resultados, sendo que o gestor pode fazer alguns investimentos inadequados e o fundo não atingir o desempenho esperado.
Em vista disso, essa alternativa de investimento pode apresentar grandes prejuízos, mas também lucros mais atraentes e, por isso, é mais indicada para investidores com perfil arrojado.
Quais as vantagens do fundo ativo?
A principal vantagem de um fundo ativo é a possibilidade de alcançar uma rentabilidade acima da média do mercado. Dessa forma, essa é uma estratégia adotada por investidores que possuem foco no longo prazo.
Outro benefício é que para garantir uma rentabilidade acima do benchmark, um fundo ativo geralmente precisa contar com uma equipe robusta. Então os gestores que o compõem são normalmente bem conceituados no mercado.
Em paralelo, outra vantagem é a diversificação do investimento. Pois, assim como outras opções, o fundo ativo conta com diversos ativos e quando um investidor adquire uma cota do fundo, está obtendo essa cesta de investimentos.
Por isso, essa é uma estratégia interessante para quem deseja correr mais riscos, porém, não possuem facilidade em definir a melhor estratégia para isso.
Como escolher um fundo ativo?
Para escolher um fundo ativo, o investidor precisa:
- definir seus objetivos e perfil;
- considerar os custos envolvidos;
- avaliar a proposta do fundo.
Definir objetivos e perfil
Há muitos tipos de fundos de investimentos ativos, como por exemplo o fundo de ações, e cada um deles possui um tipo de exposição ao risco diferente. Dessa forma, o investidor precisa encontrar aquele mais alinhado ao seu perfil de investimento.
Nesse sentido, é crucial definir o risco que se quer correr e o prazo que se deseja resgatar o valor. A maior parte dos investidores que optam por um fundo ativo miram o longo prazo, em virtude das oscilações que ele tem.
Considerar os custos envolvidos
Os fundos ativos, diferente dos passivos, têm taxas de administração mais elevadas, que variam entre 0,5% a 4% ao ano, dependendo do fundo. Essas taxas são maiores quando comparadas aos fundos passivos.
Por isso, é crucial avaliar se a taxa está de acordo com os resultados que serão apresentados. Além dela, também é comum a cobrança da taxa de performance, que é aplicada quando o fundo tem um desempenho superior ao benchmark.
Essa taxa é cobrada somente sobre o retorno que excede o índice de referência, sendo ela um incentivo para que o gestor entregue resultados mais expressivos.
Avaliar a proposta do fundo
Outro ponto importante é que o investidor precisa avaliar qual é a proposta do fundo que pretende investir. Afinal, cada um desses fundos tem um benchmark diferente e investe em setores distintos.
Por isso, é comum que existam fundos ativos mais arriscados e outros com um grau de risco menor. A escolha depende do perfil que o investidor possui, bem como da necessidade de resgate no curto prazo.
De modo geral, um fundo ativo é uma alternativa mais arriscada que um fundo passivo, como por exemplo o fundo de renda fixa, mas não exige que o investidor seja um expert em análise fundamentalista, dado que a escolha dos ativos é feita pelo gestor.
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Um fundo ativo é aquele que exige uma abordagem mais prática do gestor, sendo que ele precisa constantemente recalibrar o portfólio. Já o fundo passivo envolve menos compras e vendas de ativos e, por isso, exige uma abordagem menos ativa do gestor.
Dentre os principais fundos ativos estão os fundos multimercado, fundos da dívida externa, fundos de ações, fundos imobiliários, fundos cambiais e fundos de investimento em cotas, por outro lado, os fundos passivos são os fundos de renda fixa.
Um fundo de renda ativo é aquele no qual o gestor tem uma participação mais constante, sendo que ele precisa escolher e recalibrar com frequência o portfólio para alcançar (e até mesmo superar) o benchmark do fundo.
Tanto o fundo ativo quanto o passivo são disponibilizados por cotas que os investidores podem adquirir direto com a administradora do fundo, ou então no mercado secundário por meio da B3. A diferença está na gestão do fundo.
Para investir em fundos ativos é necessário comprar cotas dos fundos em um banco ou corretora de valores e acompanhar diariamente a performance dessas cotas, além de traçar os objetivos que se deseja ter com aquele investimento.
