Fundos multimercados: entenda o que são, como funcionam e se vale a pena investir

Opção de investimento versátil para quem busca diversificar a carteira sem a necessidade de se envolver diretamente na compra dos ativos, os fundos multimercados oferecem uma política de aplicação mais ampla e flexível em comparação com outros tipos de fundos.

Nesse sentido, conhecer os fundos multimercados, entender como funcionam e suas principais características e benefícios é essencial para os investidores.

O que são fundos multimercados?

Como o próprio nome sugere, os fundos multimercados são uma categoria de fundos de investimento que se destacam por serem mais flexíveis. Eles se diferenciam dos fundos de renda fixa, por exemplo, por não estarem restritos a um único tipo de ativo ou classe de ativos. 

Essa liberdade permite aos gestores dos fundos investir em uma variedade de instrumentos financeiros, como ações, títulos de renda fixa, câmbio, commodities e até mesmo derivativos – a depender das oportunidades de mercado e das estratégias adotadas.

O objetivo principal é obter retornos por meio de estratégias diversificadas, explorando as flutuações dos mercados e as variações de preços em diferentes ativos. Isso torna esses fundos ideais para quem busca lucrar com uma série de ativos, mas sob a gestão de uma equipe profissional. 

Dessa forma, os fundos multimercados oferecem a oportunidade de diversificação e gestão ativa, permitindo que os investidores alinhem suas carteiras com suas metas financeiras e apetite ao risco.

Tipos de fundos multimercados

Os fundos multimercados representam uma categoria flexível e diversificada de investimentos, oferecendo aos investidores uma ampla gama de estratégias para atender às suas metas financeiras. Entretanto, é importante conhecer os diferentes tipos de fundos oferecidos no mercado, uma vez que há diversos modelos. Confira os principais: 

• Balanceados: Esses fundos buscam retornos a longo prazo, investindo em diversas classes de ativos, incluindo ações, títulos de renda fixa, moedas e mesmo cotas de outros fundos. A alocação de ativos é ajustada para equilibrar o risco e a rentabilidade de acordo com as metas do fundo.
• Dinâmicos: Adotam uma estratégia de diversificação em várias classes de ativos, mas não ficam comprometidos com um mix predeterminado. Os gestores têm a flexibilidade de ajustar a alocação conforme as condições do mercado.
• Trading: O objetivo dos fundos de trading é obter ganhos aproveitando as oscilações de preços no curto prazo. Os gestores realizam operações frequentes de compra e venda, buscando lucrar com as flutuações dos mercados.
• Long and Short Direcional: Esses fundos montam posições tanto compradas (long) quanto vendidas (short) ao mesmo tempo. A estratégia é direcional, visando lucrar com a diferença de desempenho entre os ativos comprados e vendidos.
• Long and Short Neutro: Nesse caso, o gestor mantém uma postura neutra em relação à direção do mercado. Ele não tem uma tendência direcional, buscando lucro com a diferença de desempenho entre os ativos comprados e vendidos, independentemente da direção do mercado.
• Juros e Moedas: A estratégia desses fundos é obter retornos a longo prazo, principalmente por meio de ativos de renda fixa. A estratégia pode incluir risco de juros, inflação e moeda estrangeira.
• Livre: Têm a liberdade de investir os recursos sem qualquer compromisso de concentração em uma classe de ativos específica. Isso oferece aos gestores a flexibilidade de adaptar as estratégias conforme as oportunidades de mercado.
• Capital Protegido: Esses fundos têm foco em obter retornos em mercados de risco, mas buscam proteger o capital investido. Eles geralmente usam estratégias derivativas para minimizar o risco de perda de capital.
• Investimento no Exterior: Devem alocar, no mínimo, 40% de seu patrimônio em ativos fora do país. Essa estratégia permite aos investidores acessar mercados internacionais e se beneficiar da diversificação global.

Esses são apenas alguns dos tipos de fundos multimercados disponíveis no mercado. Cada tipo tem suas próprias características e estratégias, permitindo aos investidores escolher aqueles que melhor se alinham com seus objetivos e apetite ao risco.

É importante avaliar cuidadosamente as políticas de investimento de cada fundo e, quando necessário, buscar orientação de um consultor financeiro para tomar decisões informadas.

Quanto custa investir em fundos multimerados?

Investir em fundos multimercados envolve custos associados, e os dois principais são a taxa de administração e a taxa de performance. É importante entender essas taxas, uma vez que elas afetam diretamente no retorno do investimento.

Taxa de Administração

A taxa de administração é um valor cobrado anualmente pela gestora do fundo – seja uma corretora ou um banco – a fim de cobrir os custos de administração e operacionais. Ela é expressa como uma porcentagem do patrimônio líquido do fundo e pode variar de um fundo para outro. 

Geralmente, a taxa de administração é de 2% ao ano. Quanto maior a taxa de administração, maior será o custo para o investidor, o que pode afetar os retornos líquidos do investimento.

Taxa de Performance

A taxa de performance, por sua vez, é um custo adicional que a gestora cobra quando o fundo supera um determinado benchmark ou índice de referência – um indicador de juros (CDI) ou de inflação (IPCA), por exemplo. 

Essa taxa é calculada sobre o ganho excedente obtido pelo fundo em relação ao benchmark e é, geralmente, expressa como uma porcentagem desse excedente. Ela incentiva o gestor a buscar resultados acima do mercado, alinhando seus interesses com os dos investidores. Vale lembrar, porém, que nem todos os fundos cobram essa taxa.

Vantagens e desvantagens dos fundos multimercados

Assim como outros investimentos, os fundos multimercados oferecem prós e contras – a depender do seu perfil de investidor e da estratégia adotada. Confira as vantagens e desvantagens desse tipo de aplicação.

Vantagens dos fundos multimercados

• Gestão profissional: Uma das principais vantagens dos fundos multimercados é a gestão profissional. Os gestores têm experiência e expertise para tomar decisões de investimento informadas, buscando oportunidades em diferentes classes de ativos e adaptando a estratégia de acordo com as condições de mercado.
• Diversificação automática: Os fundos multimercados oferecem diversificação automática, uma vez que investem em uma variedade de ativos. Isso ajuda a reduzir o risco, pois um mau desempenho em uma classe de ativos pode ser compensado por um bom desempenho em outra.
• Praticidade: Investir em fundos multimercados é prático e conveniente. Os investidores não precisam se preocupar com a seleção e monitoramento de ativos individuais, pois a gestão é terceirizada para profissionais qualificados.

Desvantagens dos fundos multimercados

• Falta de controle sobre o investimento: Uma das desvantagens é a falta de controle direto sobre as decisões de investimento. Os gestores tomam as decisões em nome dos investidores, o que pode não ser adequado para aqueles que desejam ter controle total sobre suas alocações.
• Limitação de liquidez: Alguns fundos multimercados podem ter restrições de liquidez. Isso significa que, em determinadas situações, os investidores podem não conseguir resgatar seus investimentos imediatamente. A liquidez depende da política de resgate do fundo e da natureza dos ativos em que investe.
• Taxas e custos: Assim como outras opções de investimento, fundos multimercados têm custos, incluindo a taxa de administração e, em alguns casos, a taxa de performance. Essas taxas podem afetar os retornos líquidos do investimento.
• Risco de mercado: Embora a diversificação reduza o risco, fundos multimercados ainda estão sujeitos a flutuações do mercado. O desempenho pode variar e não há garantias de lucro.

Como investir em multimercados?

Investir em fundos multimercados é um processo relativamente simples e acessível, graças à crescente disponibilidade de plataformas de investimento e corretoras de valores. Confira o passo a passo:

1. Escolha uma plataforma de negociação: Comece escolhendo uma corretora de valores ou uma plataforma de investimento confiável. Muitas instituições financeiras oferecem acesso a uma ampla variedade de fundos multimercados, permitindo que você compare opções e escolha aquela que melhor atenda às suas necessidades.
2. Abra uma conta: Depois de escolher uma corretora, siga o processo de abertura de conta. Isso envolverá fornecer informações pessoais e financeiras, bem como enviar documentos necessários para verificação.
3. Transfira os recursos necessários: Após a aprovação da sua conta, você precisará transferir os recursos que deseja investir. As corretoras geralmente oferecem várias opções de depósito, como transferências bancárias, TED, DOC e boletos.
4. Escolha o fundo: Com os recursos em sua conta, você pode começar a explorar e escolher os fundos multimercados disponíveis na plataforma. As corretoras geralmente fornecem informações detalhadas sobre cada fundo, incluindo sua estratégia, histórico de desempenho e taxas.
5. Acompanhe seus investimentos: Após a realização do investimento, você poderá acompanhar o desempenho de seus fundos multimercados por meio da plataforma da corretora. Muitas corretoras também fornecem ferramentas e informações úteis para ajudar os investidores a tomar decisões informadas.
6. Consulte especialistas se necessário: Se você tiver dúvidas ou estiver incerto sobre quais fundos multimercados escolher, considere buscar orientação de consultores financeiros ou especialistas em investimentos. Eles podem fornecer insights personalizados com base em suas metas financeiras e perfil de risco.

Vale a pena investir em fundos de multimercados?

Os fundos multimercados oferecem vantagens e comodidade aos investidores, mas ainda assim é preciso se atentar aos riscos. As vantagens, como a gestão profissional e a diversificação, podem ser atrativas para muitos investidores, mas as desvantagens, como a falta de controle e as taxas, também devem ser levadas em conta.

Por isso, é fundamental que os investidores estejam cientes das taxas associadas a um fundo multimercado antes de investir. A escolha de um fundo com taxas adequadas à sua estratégia de investimento e expectativas de retorno pode fazer uma grande diferença no resultado final. 

Além disso, é importante avaliar o desempenho passado do fundo, a consistência do gestor e a estratégia adotada, para garantir que o custo das taxas seja justificado pelos retornos potenciais. 

É fundamental lembrar que, ao investir em fundos multimercados, é fundamental considerar não apenas as taxas, mas também os riscos e objetivos do fundo em relação aos seus próprios objetivos financeiros. É importante que os investidores considerem cuidadosamente suas metas, apetite ao risco e nível de envolvimento desejado antes de investir.