No mercado financeiro, os investimentos são classificados de várias formas. Algumas nomenclaturas utilizadas são high yield, junk bonds, high quality e high grade. Embora os termos em inglês possam assustar em um primeiro momento e passar a impressão de que se trata de algo muito complexo, os conceitos são bem fáceis de entender.
O que é um investimento High Yield?
Em tradução livre, High Yield quer dizer “alto rendimento”. Sendo assim, um investimento deste tipo é caracterizado por oferecer um rendimento acima da média do mercado, o que atrai muitos investidores que buscam por boas oportunidades e que querem diversificar a carteira.
Por outro lado, esta opção também conta com um risco maior, já que há chances de que os emissores dos títulos não honrem seus compromissos.
Isso acontece porque estes papéis geralmente são emitidos por empresas de menor expressão, que ainda não estão totalmente consolidadas no mercado, mas precisam levantar recursos para ampliar suas operações.
Mas estes papéis também podem ser emitidos por grandes empresas que passam por momentos complicados, por exemplo um endividamento.
Para receber esta classificação, as empresas são analisadas por grandes agências de crédito como Moody’s, Fitch e Standard & Poor’s, que atribuem um rating à instituição.
Quanto menor a nota de um investimento, maior o risco. Por isso, esta é uma opção para quem tem um perfil arrojado.
O que determina que um título é High Yield?
O principal critério para categorizar um título como High Yield é o seu risco de crédito. Geralmente, esses títulos são Logo, se um título tiver classificações menor que a “BBB” pela S&P ou “Baa” pela Moody’s, ele se enquadra na categoria de high yield.
Esse rating pode ser dado devido a diversos fatores, como: a situação operacional e financeira do emissor do título, histórico de calotes, situação macroeconômica do país ou do setor de atuação, entre outras condições.
Características dos ativos High Yield
Entre vantagens e desvantagens, um título High Yield reúne as seguintes características:
- Rating baixo, o que o qualifica como um papel de grau especulativo;
- Alto risco de inadimplência;
- Menor liquidez, pois são ativos com pouco procura;
- Garantias menores por trás dos títulos;
- O nível de incerteza faz com que os preços sofram grandes variações;
- A rentabilidade acima da média
- Baixa duração até o pagamento
Como os títulos High Yield se comportam no mercado?
Os títulos deste tipo são extremamente sensíveis ao mercado e às situações envolvendo a própria empresa. Então, momentos de crise no país podem fazer com que os títulos sofram um grande impacto negativo.
Por outro lado, quando a empresa melhora a sua gestão, adquire outras instituições ou apresenta relatórios financeiros positivos, o valor dos high yield tende a crescer. De qualquer forma, trata-se de uma opção arriscada que deve ser considerada cuidadosamente.
Os títulos high grade são aqueles que possuem uma excelente nota de rating, fazendo com que sejam extremamente seguros e com baixo risco para o investidor. Por outro lado, a rentabilidade é menor.
O high quality é um tipo de investimento que oferece as melhores condições para o investidor em diferentes cenários. Assim são considerados aspectos como tamanho, valor, crescimento, tamanho da dívida da instituição e outros parâmetros.
Dividend yield é um indicador do mercado financeiro que leva em consideração os dividendos distribuídos aos acionistas para medir a performance de uma empresa.
O rendimento de uma ação é variável, pois vai depender de vários fatores mercadológicos. Assim haverá meses de maior e menor rentabilidade e também momentos de queda.
A frequência de pagamento de dividendos vai depender da política de cada empresa. Algumas optam pela distribuição trimestral, semestral ou anual. Este tipo de informação deve ser conferido pelo investidor antes de adquirir um título.
