Holding: o que é e como funciona esse tipo de empresa? Vale a pena criar uma?

As holdings exercem um papel singular no mercado: controlar outras empresas sem uma participação direta na produção de bens ou serviços. 

O valor intrínseco de uma holding para os investidores é notável, uma vez que elas frequentemente detêm a maioria das ações ordinárias de outras companhias listadas na bolsa de valores. 

O que é uma Holding?

Também conhecida como sociedade gestora de participações sociais, a holding é uma entidade jurídica cujo principal objetivo é deter e controlar ações ou participações em outras empresas – denominadas subsidiárias. 

As holdings são uma parte fundamental da estrutura empresarial e financeira, desempenhando um papel crucial na gestão de diversas empresas sob uma única administração. 

Uma característica particular desse tipo de companhia é o fato de ela geralmente não estar envolvida diretamente na produção de bens ou serviços, mas sim apenas no controle estratégico e gerencial sobre as subsidiárias. Ou seja, o principal propósito de uma holding é consolidar o controle e a propriedade de várias empresas.

Dessa forma, a holding cria eficiências operacionais, facilitando a gestão financeira e, em muitos casos, proporcionando benefícios fiscais. Além disso, podem variar em escala e âmbito, desde pequenas holdings familiares que controlam um punhado de empresas locais até grandes holdings multinacionais com participações em diversas indústrias. 

Principais tipos de Holdings

Atuando diretamente na organização e na gestão de empresas, as holding podem variar em suas estruturas e funções específicas. A seguir, confira os principais tipos de holdings, cada uma com características distintas e funções únicas:

• Holding pura: Empresa cuja principal função é deter ações ou participações em outras empresas, exercendo controle majoritário. Geralmente, não se envolve na gestão operacional de suas subsidiárias e tem como foco principal o controle acionário e a coordenação estratégica.
• Holding mista: Pode deter participações em outras empresas e, ao mesmo tempo, se envolver em atividades operacionais. Combina a gestão de suas subsidiárias com investimentos em outros setores ou empresas.
• Holding familiar: Controlada e mantida por membros de uma mesma família, desempenha um papel vital na preservação do patrimônio familiar, na sucessão e na gestão das empresas. Esse tipo de holding é comum em negócios de caráter familiar.
• Holding patrimonial: Concentra-se principalmente na gestão de ativos financeiros, como ações, títulos e investimentos, com o objetivo de otimizar a gestão do patrimônio e garantir sua preservação ao longo das gerações.
• Holding de controle: Detém a maioria das ações ou participações de uma ou mais empresas e, portanto, exerce controle decisório sobre as atividades e a direção estratégica de suas subsidiárias.
• Holding de participação: Detém ações ou participações em outras empresas, mas não necessariamente controla sua gestão. Tem um papel mais passivo e visa principalmente obter retornos financeiros por meio de seus investimentos.
• Holding administrativa: Desempenha um papel crucial na coordenação e na gestão eficiente das subsidiárias, oferecendo serviços de consultoria, administração financeira e estratégica, mas geralmente não exerce controle acionário direto.

Cada tipo de holding atende a necessidades específicas das empresas e das famílias que as controlam. A escolha depende dos objetivos estratégicos, das prioridades financeiras e das dinâmicas familiares ou empresariais envolvidas.

Como funciona uma Holding?

O funcionamento de uma holding pode variar dependendo de seu tipo (pura, mista, familiar, etc.), mas em geral é baseado em sua estrutura e objetivo principal, que é deter e controlar ações ou participações em outras empresas. Essas empresas costumam ser usadas para facilitar a gestão e o controle de múltiplas outras companhias, a fim de otimizar recursos. 

A holding é estabelecida como uma entidade jurídica separada, como Sociedade Anônima (S/A) ou Limitada (LTDA) – mas com sua própria estrutura de governança e administração. Dessa forma, ela pode ser criada por indivíduos, famílias ou empresas com o propósito de consolidar o controle e a gestão de outras empresas. 

A partir disso, adquire ações ou participações nas empresas que deseja controlar. Essas participações podem ser majoritárias, conferindo à holding o controle da subsidiária, ou minoritárias, permitindo que a holding seja acionista em várias empresas, sem controle direto.

Essas companhias podem ser criadas para obter benefícios fiscais e jurídicos, como redução da tributação sobre lucros e proteção de ativos. Elas podem ser usadas para consolidar patrimônio e protegê-lo de riscos legais.

Quais as funções de uma Holding?

As holdings exercem várias funções fundamentais, que variam de acordo com os objetivos e estruturas específicas da sociedade. As funções de maior destaque incluem:

• Controle estratégico: Uma das principais funções de uma holding é exercer controle estratégico sobre outras empresas. Isso envolve a tomada de decisões estratégicas, nomeação de diretores e definição de políticas de negócios para garantir que as subsidiárias estejam alinhadas com os objetivos do grupo.
• Consolidação financeira: Holdings frequentemente consolidam as demonstrações financeiras das subsidiárias, criando relatórios financeiros consolidados que oferecem uma visão global do desempenho do grupo. Isso é importante para investidores, credores e órgãos reguladores.
• Gestão de ativos: Essas companhias podem gerenciar ativos financeiros, como ações, títulos e investimentos, para otimizar o uso de recursos e maximizar o retorno sobre o investimento.
• Coordenação de recursos: Coordenam recursos e compartilham serviços comuns entre as subsidiárias. Isso pode incluir centralização de compras, serviços jurídicos, recursos humanos e outras funções de suporte.
• Obtenção de benefícios fiscais: Algumas holdings são criadas para obter benefícios como redução da tributação sobre lucros ou vantagens de planejamento tributário. 
• Proteção de ativos: Podem ser utilizadas para proteger ativos e patrimônio, separando-os das operações de negócios das subsidiárias, mitigando riscos legais e financeiros.
• Planejamento sucessório: Holdings familiares são comuns no planejamento sucessório, permitindo que as empresas familiares permaneçam sob controle da família ao longo das gerações.
• Crescimento e expansão: Podem ser usadas para adquirir novas empresas e expandir o grupo, fornecendo uma estrutura para aquisições e integração de novas subsidiárias.
• Obtenção de rendimentos: Holdings podem receber rendimentos e dividendos das subsidiárias, proporcionando uma fonte de receita para os acionistas ou controladores.
• Desinvestimento: Também podem vender participações em subsidiárias, realizando lucros ou desfazendo-se de ativos que não estejam alinhados com a estratégia do grupo.

Vantagens de ter uma empresa Holding

Ter uma empresa holding pode oferecer várias vantagens estratégicas, financeiras e operacionais. E esses benefícios incluem:

• Deter participações em diversas empresas, o que permite uma diversificação de investimentos;
• Exercer um controle estratégico direto sobre as subsidiárias, garantindo que as decisões empresariais estejam alinhadas com os objetivos do grupo;
• Gerenciar ativos financeiros, otimizando o retorno sobre investimentos e maximizando a eficiência na gestão de recursos financeiros;
• Promover economias de escala ao centralizar funções de suporte, como compras, recursos humanos e serviços jurídicos;
• Facilitar o acesso a financiamentos, atração de investidores e cumprimento de requisitos regulatórios;
• Proteger ativos e patrimônio pessoal dos acionistas de riscos associados às operações comerciais;
• Adquirir, fundir ou vender subsidiárias conforme necessário.

É importante observar que as vantagens de ter uma empresa holding podem variar dependendo dos objetivos e da estrutura específica da holding. 

Vale a pena criar uma Holding?

A escolha de criar uma holding deve ser cuidadosamente considerada com base nas metas e necessidades do grupo empresarial e de seus acionistas. Além disso, uma consultoria jurídica e/ou financeira é muitas vezes necessária para garantir que a estrutura da holding seja adequada e atenda aos objetivos desejados.

Existem diversas vantagens em ter uma holding, incluindo a diversificação de investimentos, o controle estratégico, a gestão de ativos financeiros e a proteção de patrimônio, entre outros benefícios.

Uma situação particularmente relevante em que a criação de uma holding pode ser altamente benéfica é quando os ativos geram uma renda passiva consideravelmente grande – como imóveis, que provém aluguéis. Nesse caso, a utilização de uma administradora pode ajudar a otimizar a gestão desses ativos e a maximizar o retorno sobre o investimento.

Isso porque a holding proporciona uma estrutura eficiente para coordenar esses ativos, consolidar receitas e administrar a propriedade de forma estratégica.

Entretanto, antes de criar uma holding é essencial consultar especialistas em direito, finanças e planejamento para garantir que a estrutura da holding seja apropriada e esteja alinhada com os objetivos empresariais e financeiros.