Muitos investidores estão sempre de olho no mercado americano, pois há diversas opções que oferecem boas oportunidades de retorno e, dentre elas, estão os REITs.
Para aqueles que gostam de investir em imóveis, uma ótima possibilidade são os chamados REITs, uma opção similar aos fundos imobiliários que temos aqui no Brasil, mas com algumas diferenças que os tornam mais atrativos.
O que são REITs?
REITs são um tipo de investimento comum nos Estados Unidos e Canadá que permite aos investidores acesso a bens imobiliários de forma simplificada. A sigla é a abreviação de Real Estate Investment Trusts.
Eles são companhias que investem diretamente em imóveis comerciais, tais como edifícios de escritórios, hotéis, shoppings, entre outros. Assim, a rentabilidade desses investimentos é baseada na renda gerada pelo aluguel dos imóveis, além de possíveis ganhos de capital com a venda de ativos.
Esse tipo de investimento é atraente para investidores de vários perfis, pois eles oferecem uma possibilidade de diversificar o portfólio e obter um rendimento passivo, além de serem relativamente seguros.
Nos últimos tempos, diversos investimentos desse tipo apresentaram retornos maiores do que as ações.
Como os REITs funcionam?
Os REITs funcionam como veículos de investimento que permitem aos investidores acesso a um portfólio diversificado de imóveis comerciais. Eles são obrigados a reinvestir a maior parte dos seus lucros na aquisição de novos imóveis ou na melhoria dos atuais, o que ajuda a aumentar a rentabilidade.
Além disso, os REITs oferecem aos investidores a possibilidade de receber pagamentos de dividendos regulares e tributação preferencial.
Qual a diferença entre os REITs e os Fundos Imobiliários (FIIs)?
Esses dois investimentos contam com diferenças importantes entre si. Veja as mais comuns:
Tamanho: os REITs são muito maiores do que os fundos imobiliários. Para se ter uma ideia, há opções no mercado americano com um valor semelhante a grandes empresas brasileiras como o Bradesco;
Governança: Um REIT funciona como uma empresa, enquanto no Brasil esse tipo de investimento é apenas um fundo;
Diversidade: Há espaço para um REIT em qualquer tipo de construção. É possível encontrar essa opção associada a penitenciárias, antenas de telefonia, outdoors, shoppings e muito mais. Enquanto no Brasil, as possibilidades são menos diversificadas e costumam focar em imóveis tradicionais;
Alavancagem: um REIT pode fazer um empréstimo para investir em um imóvel, desde que os retornos potenciais sejam maiores do que os juros. Já para os fundos imobiliários, essa prática não é permitida.
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Quais os tipos de REITs existentes?
Eles recebem diversas classificações de acordo com o tipo de imóvel ou prática de investimento adotada:
1. REITs de renda: Investem em imóveis comerciais, como edifícios de escritórios, centros comerciais e hotéis, para gerar renda de aluguel;
2. De desenvolvimento: Concentram-se em ativos que são desenvolvidos para gerar lucro a partir da venda de imóveis;
3. De habitação: Investem em imóveis residenciais, como casas e apartamentos, para gerar renda de aluguel;
4. Infraestrutura: Apostam em projetos de infraestrutura, como telecomunicações, infraestrutura de transporte e energia, para gerar renda de aluguel;
5. De propriedades especiais: Investem em propriedades de alto valor, como hospitais, escolas, prédios governamentais e arrendamentos de longo prazo.
Quais os principais setores de REITs?
Os principais setores desse tipo de investimento são:
- Imóveis Comerciais: Imóveis comerciais incluem hotéis, escritórios, lojas, galpões, centros de armazenamento, entre outros;
- Imóveis Residenciais: São imóveis residenciais, tais como apartamentos e casas;
- Infraestrutura: São projetos de infraestrutura, tais como estradas, aeroportos, pontes, rede de água, entre outros;
- Terra: Estes incluem terras rurais, florestais e industriais;
- Empreendimentos: Estes são empreendimentos que geralmente envolvem ativos imobiliários, tais como shopping centers e parques de diversões.
Quais os requisitos para a empresa ser classificada como um REIT?
Para receber essa classificação de REITs, é preciso atender a alguns critérios, como:
- Precisa ser uma entidade de investimento imobiliário (REIT) registrada na Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos;
- Deve ter pelo menos 100 acionistas;
- A empresa precisa dedicar pelo menos 75% de seu ativo total à propriedade imobiliária, renda imobiliária ou ambos;
- Distribuir pelo menos 90% de seus lucros anuais para seus acionistas;
- Manter um patrimônio líquido mínimo de $100 milhões e não pode exceder $1 bilhão;
- Ter pelo menos três diretores independentes.
Como os REITs geram dinheiro?
Os REITs geram dinheiro através do aluguel de seus imóveis. Quando os inquilinos pagam o aluguel, o REIT recebe o dinheiro e distribui aos seus acionistas como dividendos.
As empresas também podem gerar dinheiro a partir da venda de imóveis e da obtenção de financiamentos. Além disso, é possível obter lucros com a gestão de imóveis em nome de terceiros.
Como investir em um REIT?
Para investir em um REIT de forma segura, é recomendável seguir algumas indicações:
- Escolha um REIT que seja adequado para os seus objetivos de investimento. Examine fatores como o desempenho histórico, a taxa média de retorno, a composição da carteira de ativos, a saúde financeira da empresa e a qualidade do gestor;
- Compre ações diretamente por meio de uma conta de corretagem ou por meio de uma empresa de investimento;
- Investir em ETFs (Exchange Traded Funds) que sejam compostos por uma carteira diversificada de REITs. Os ETFs permitem que você se beneficie dos retornos de uma variedade de ativos em uma única transação.
- Consulte um profissional de investimento para obter orientação especializada sobre o investimento. Um profissional qualificado pode ajudá-lo a selecionar os REITs mais adequados e a ajudá-lo a tomar decisões de investimento sólidas.
Quem pode investir em REITs?
REITs são investimentos que estão disponíveis para todos os tipos de investidores, desde investidores de varejo a investidores institucionais. Estes investimentos são regulados pelo Securities and Exchange Commission (SEC) e, portanto, estão disponíveis para qualquer pessoa que deseje investir nos Estados Unidos.
Quais as vantagens de investir em REITs?
O investimento em REITs apresenta diversas vantagens, como:
- Alta liquidez: Os ativos são negociados como ações na bolsa de valores, o que significa que os investidores podem comprar e vender facilmente seus títulos;
- Ganhos passivos: Os REITs são projetados para distribuir dividendos aos seus investidores, o que significa que os investidores recebem renda passiva;
- Diversificação: Ao investir, os investidores podem obter exposição a vários tipos de investimentos imobiliários, como escritórios, lojas, hotéis, saúde e lares de idosos, que podem ser difíceis de investir diretamente;
- Acesso a mercados de grande porte: Um REIT permite que os investidores acessem mercados comerciais de grande porte que, de outra forma, não estariam acessíveis;
- Baixos custos: Podem ser comprados e vendidos com taxas de comissão baixas, o que significa que os custos de transação são relativamente pequenos.
Vale a pena investir em REITs?
Os REITs podem ser uma boa opção para investidores que procuram uma forma de ganhar renda passiva. Eles oferecem um potencial de crescimento a longo prazo com uma distribuição de renda previsível.
Além disso, eles também são uma forma de diversificar a carteira de investimentos, pois oferecem exposição a uma variedade de setores, como imóveis comerciais, habitação, hospitais, hotéis, entre outros.
No entanto, os investidores precisam estar cientes dos riscos associados aos REITs, como o risco de crédito, o risco de liquidez e o risco de mercado.
O que é risco de crédito?
Risco de crédito é a possibilidade de uma empresa ou investidor sofrer um prejuízo financeiro devido à não recuperação de um empréstimo ou investimento.
O risco de crédito envolve avaliações de vários fatores, como a saúde financeira de um devedor, seu histórico de pagamento e outros fatores que podem afetar a capacidade de um devedor de honrar seus compromissos financeiros.
O que é risco de liquidez?
Risco de liquidez é o risco de uma empresa não conseguir honrar seus compromissos financeiros de curto prazo, seja por não ter caixa suficiente para pagamento de dívidas, seja por não conseguir acesso ao crédito para financiar suas necessidades.
Quando uma empresa tem um risco de liquidez elevado, significa que ela pode não conseguir honrar seus pagamentos de curto prazo de forma oportuna, o que pode resultar em perdas financeiras significativas para ela e seus acionistas.
O que é risco de mercado?
O risco de mercado é o risco associado aos movimentos de preços dos ativos financeiros. O risco de mercado está relacionado a diversos fatores, incluindo a volatilidade do mercado, as taxas de juros, o desempenho dos ativos, os eventos macroeconômicos e políticos, entre outros.
O risco de mercado é um dos fatores mais importantes a considerar ao investir, pois pode ter um grande impacto no retorno do investimento. É importante que os investidores entendam como o risco de mercado pode afetar seus investimentos e tomem medidas para gerenciá-lo.
Mas, vale lembrar que esses são os riscos associados a qualquer investimento de renda variável, e isso não quer dizer que você não deva investir. Porém, é preciso ter cautela e entender bem o mercado para evitar qualquer surpresa desagradável.
Com o conhecimento necessário, os REITs são uma ótima forma de expandir os horizontes do investidor, com opções mais interessantes e rentáveis do que os fundos imobiliários.
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