ROA: saiba como calcular e analisar o indicador de Retorno sobre Ativos

Dentro de uma análise fundamentalista existem diversos indicadores que podem ser usados para avaliar o desempenho de uma organização e o ROA é um deles.

Analisar o ROA é crucial para entender o retorno que uma empresa tem em relação ao capital que possui de ativos, ainda que esse índice não deva ser analisado isoladamente.

O que é o ROA?

O ROA (Retorno sobre Ativos) é um indicador financeiro que mede a eficiência com que uma empresa utiliza seus ativos para gerar lucro. Ele é calculado dividindo o lucro líquido de uma organização pelo valor total dos seus ativos.

O indicador é expresso como uma porcentagem e serve como uma ferramenta útil para analisar a rentabilidade e a eficácia da gestão de ativos de uma companhia.

Um ROA mais alto indica que a empresa está usando seus ativos de maneira mais eficiente para gerar lucros, enquanto um ROA mais baixo sugere uma utilização menos eficiente dos ativos.

Comparar o ROA de diferentes empresas dentro da mesma indústria pode oferecer insights valiosos sobre a performance e a eficiência operacional das empresas analisadas.

Como o ROA é calculado?

O ROA é calculado dividindo o lucro líquido de uma empresa pelo total de ativos, sendo que sua fórmula é a seguinte:

• ROA = (Lucro Líquido / Total de Ativos) x 100

Para facilitar a compreensão, vamos imaginar duas empresas: A e B, ambas atuando no mesmo setor. Vamos então calcular o valor do ROA delas com base nas informações a seguir.

Empresa A:

• Lucro Líquido: R$ 500.000
• Total de Ativos: R$ 2.500.000

Empresa B:

• Lucro Líquido: R$ 300.000
• Total de Ativos: R$ 1.000.000

Para calcular o ROA de cada empresa, basta então inseri-lo na fórmula que mostramos acima. Cada uma delas ficará dessa forma:

Empresa A:

• ROA = (R$ 500.000 / R$ 2.500.000) x 100
• ROA = 0,2 x 100
• ROA = 20%

Empresa B:

• ROA = (R$ 300.000 / R$ 1.000.000) x 100
• ROA = 0,3 x 100
• ROA = 30%

Neste exemplo, a Empresa A tem um ROA de 20%, enquanto a Empresa B possui um ROA de 30%. Isso significa que a Empresa B está utilizando seus ativos de maneira mais eficiente para gerar lucro em comparação com a Empresa A. 

Portanto, mesmo a Empresa A tendo um lucro financeiro maior, ela precisa de mais capital para obter esse lucro, e portanto, em termos de rentabilidade tem um desempenho pior.

Por que esse indicador é tão importante?

O ROA oferece diversas vantagens para as empresas, como a possibilidade do gestor avaliar a capacidade de alocação de recursos e até mesmo medir a eficiência dos ativos.

Além disso, o indicador também ajuda a estabelecer parâmetros para controlar os custos e despesas, bem como fazer comparações de rentabilidade entre organizações do mesmo setor.

Todavia, o ROA deve ser usado junto com outros indicadores, uma vez que sozinho ele pode não expressar totalmente a saúde financeira de uma organização.

Quais devem ser os cuidados ao analisar o ROA?

Em vista do que mostramos é crucial ter alguns cuidados no momento de se analisar o Retorno sobre Ativos de uma organização. Veja os principais deles que você precisa se atentar:

• Comparação dentro do mesmo setor
• Variações temporais
• Diferenças contábeis
• Não é um indicador isolado
• Considerações qualitativas

Comparação dentro do mesmo setor

O ROA pode variar significativamente entre diferentes setores devido às diferenças na estrutura de ativos e na natureza do negócio. 

Por isso, ao comparar o ROA de diferentes empresas, certifique-se de que elas pertencem ao mesmo setor para obter uma comparação justa e significativa.

Variações temporais

Esse indicador pode ser afetado por eventos pontuais, como aquisições, alienações ou outras atividades que alteram temporariamente o lucro líquido ou o total de ativos.

Portanto, é importante analisá-lo ao longo do tempo e considerar esses eventos ao interpretar as variações no indicador. 

Diferenças contábeis

As práticas contábeis podem variar entre empresas e países, o que pode afetar o seu cálculo. Ao comparar o ROA de empresas em diferentes jurisdições, verifique se as práticas contábeis são compatíveis e se as diferenças foram levadas em consideração.

Não é um indicador isolado

O indicador é apenas um dos muitos indicadores financeiros que podem ser utilizados para avaliar a saúde financeira e o desempenho de uma empresa.

Portanto, não se deve basear somente nele, mas sim, considerá-lo em conjunto com outros indicadores financeiros, como o Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE), a margem de lucro, o índice de endividamento e a liquidez.

Considerações qualitativas

Embora o índice seja um indicador quantitativo, é importante complementar sua análise com informações qualitativas sobre a empresa, como a qualidade da gestão, a estratégia de negócios, a posição competitiva e os riscos do setor.

Isso ajudará a obter uma compreensão mais completa da situação da empresa e do seu potencial de sucesso a longo prazo.

Foi possível entender o que é o ROA e qual a sua importância? Se sim, compartilhe esse conteúdo e contribua para melhorar o conhecimento de mais pessoas.