Short Squeeze: o que é e como se proteger desse movimento de mercado?

Para aprofundar seus conhecimentos sobre o mercado financeiro, você deve se familiarizar com os diversos termos e jargões que fazem parte da vida de um investidor. Um deles, que muitas vezes pode ser prejudicial para quem o sofre, é o short squeeze. 

O que é short squeeze?

Short squeeze é o movimento anormal do mercado que faz com que os preços de um ativo disparem. Ao mesmo tempo, os investidores que estão posicionados com uma venda a descoberto veem seus objetivos ficarem cada vez mais distantes e são obrigados a encerrar suas posições para não ter um prejuízo ainda maior.

Isso acaba gerando um efeito em cadeia, pois outros players que estão na mesma situação, ao verem os investidores desistirem de suas posições, fazem o mesmo. 

Assim a pressão de compra se torna gigantesca e o preço do ativo dispara ainda mais.

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Exemplo de short squeeze

Se a explicação ainda parece um pouco confusa, não se preocupe, pois o termo ficará mais claro à medida que nos aprofundarmos no assunto.

Basta saber que um investidor pode se posicionar como vendido no mercado por meio do aluguel de ações. Sabendo disso, vamos a um exemplo adaptado com itens do dia a dia.

Imagine que um amigo comprou um telefone novo que custa R$ 1.000,00. No entanto, você acredita que no dia seguinte uma loja irá realizar uma liquidação e esse mesmo modelo custará R$ 700,00.

Assim, você decide pedir o telefone do seu amigo emprestado e o vende no mesmo dia para uma pessoa interessada por R$ 1.000,00. No dia seguinte duas coisas podem acontecer:

• O telefone realmente baixou de preço no mercado, então você compra um novo, devolve ao seu amigo e fica com R$ 300,00 de lucro;
• Mas, se por acaso o preço do produto disparar e for para R$ 1.500,00 você terá que comprá-lo mesmo assim, devolver ao seu amigo e amargar um prejuízo de R$ 500,00.

No mercado financeiro isso também ocorre, mas ao invés de produtos, são negociadas ações.

Quais as causas de um short squeeze?

Um short squeeze pode ocorrer por diversos motivos. Os principais são:

• O preço da ação já está caindo há tempo demais, o que faz com que muitos vendedores a descoberto executem suas posições. Assim, o preço começa a sofrer uma grande pressão contrária e pode subir vertiginosamente;
• Alguma grande notícia movimenta o mercado, como por exemplo a divulgação de um balanço financeiro extremamente favorável de uma empresa, o que obviamente deixa os investidores animados, fazendo com que comprem muitas ações e provoquem uma alta nos preços;
• Grandes players do mercado podem identificar sinais de que o preço irá disparar, por isso eles passam a comprar ativos e influenciam nesse movimento;
• Algumas vezes, grandes grupos de pessoas físicas podem ser influenciados a comprar determinada ação, fazendo com que o preço disparar de repente.

O short squeeze é crime?

O short squeeze não é crime, pois se trata de um movimento natural que pode acontecer no mercado em determinadas circunstâncias.

Entretanto, se for comprovado que alguém tentou forçar a situação, isso pode ser considerado manipulação de mercado, o que se enquadra como crime e é passível de punição. 

Como se proteger do short squeeze?

O melhor remédio contra um short squeeze é a experiência e o conhecimento. Afinal, traders bem treinados podem perceber sinais sutis de que o preço irá disparar em breve e não vale a pena trabalhar com a venda a descoberto. 

Mas isso não garante que você não será vítima do fenômeno, pois como dissemos, os preços podem disparar de repente por razões imprevisíveis.