Valor Patrimonial (VP): entenda o que é, como calcular e como analisar esse indicador financeiro

O valor patrimonial é um dos principais indicadores do mercado financeiro, uma vez que serve como base para analistas e investidores que buscam compreender a relação entre os ativos de uma empresa e o valor de suas ações. 

Calculado a partir da divisão entre o patrimônio líquido e a quantidade de ações emitidas, oferece insights valiosos sobre a saúde financeira de uma companhia e seu potencial de criação de valor. Por isso, compreender o valor patrimonial é de suma importância para a análise de diferentes investimentos.

O que é Valor Patrimonial?

Também conhecido como valor contábil, o valor patrimonial (VP) é um indicador financeiro que revela a relação direta entre os ativos de uma empresa e o valor de suas ações.

O índice é calculado ao dividir o patrimônio líquido da empresa pelo número total de ações emitidas no mercado. Em essência, fornece perspectivas sobre a saúde financeira da companhia e a distribuição do seu valor entre os acionistas.

É importante destacar que o valor patrimonial não reflete o preço atual de mercado das ações, mas sim o valor contábil dos ativos da empresa. Assim, é frequentemente utilizado por analistas e investidores para avaliar o potencial de criação de valor de uma empresa e informar decisões estratégicas no universo da bolsa de valores. 

Como calcular o Valor Patrimonial?

Expresso como um valor por ação, o cálculo do valor patrimonial oferece uma visão tangível do que cada acionista representaria em termos de patrimônio líquido caso a empresa fosse liquidada.

A fórmula para calcular o valor patrimonial é representada da seguinte maneira:

VP = PL/Número de Ações

• VP = valor patrimonial
• PL = patrimônio líquido da empresa

A equação reflete a relação direta entre o valor patrimonial e o patrimônio líquido, indicando que quanto maior o patrimônio líquido, maior será o valor patrimonial. Por outro lado, o número de ações exerce um efeito inverso: quanto maior o número de ações, menor será o valor patrimonial por ação.

Essa variação inversamente proporcional enfatiza a importância de uma análise equilibrada. Embora um patrimônio líquido robusto seja desejável, a diluição resultante de um grande número de ações pode impactar negativamente o valor patrimonial por ação. 

Por isso, investidores e analistas frequentemente utilizam a métrica para avaliar se as ações de uma empresa estão sendo negociadas a um preço justo em relação ao valor contábil dos ativos. 

Como analisar o Valor Patrimonial?

Antes de mergulhar na análise do valor patrimonial, é crucial compreender a expectativa de resultados da empresa. Projeções de receitas, margens de lucro e indicadores-chave do setor, por exemplo, são componentes essenciais para contextualizar a análise do VP. A partir disso, é preciso ainda observar o balanço patrimonial da companhia. 

Além dos dados óbvios sobre ativos e passivos, muitos insights importantes podem ser descobertos nas entrelinhas. Uma avaliação minuciosa dos itens do balanço – como goodwill, reservas e passivos contingentes – pode fornecer uma visão mais abrangente da saúde financeira da empresa.

Com base nas informações coletadas, a próxima etapa é projetar o valor patrimonial futuro, que envolve fazer previsões realistas sobre o crescimento do patrimônio líquido, considerando as tendências do setor, a eficiência operacional da empresa e outros fatores que podem influenciar a sua saúde financeira.

A última etapa consiste em comparar o valor projetado com o preço atual da ação. Se o valor patrimonial projetado for significativamente superior ao preço de mercado, pode indicar uma oportunidade de compra. Por outro lado, se o valor patrimonial projetado estiver abaixo do preço de mercado, pode ser um sinal de que a ação está sobrevalorizada.