Empiricus Podcasts: Puro Malte, Podca$t e muito mais

2 meses atrás

PODCA$T #69 – O Trump trade voltou! Tesla, Urânio, ouro e Brasil

Este é o sextagésimo nono episódio do Empiricus Podca$t, que tem como objetivo falar de tudo que está acontecendo no mundo dos investimentos de forma descomplicada.

Nessa edição do programa Larissa Quaresma e João Piccioni, recebem Matheus Spiess, analista macro da Empiricus Research e Pedro Carvalho, especialista de tecnologia da Empiricus Gestão para bater um papo sobre as coisas mais relevantes do mercado financeiro.

📍O que o avanço de Trump nas pesquisas significa para os investimentos?

  • Donald Trump continua avançando nas pesquisas eleitorais, diminuindo a diferença para a Kamala Harris, embora a situação ainda seja de empate técnico. Com isso, o Trump trade voltou: os juros futuros estão subindo; o dólar está >R$ 5,70; o Ouro, >US$2.700/onça-troy (+32% no ano). O que uma vitória de Trump significaria para os investimentos nos EUA?
  • O fiscal se tornou um problema global? Porque aqui no Brasil falamos muito disso, mas nos EUA a situação também não é muito boa — mas não se discute muito isso por lá. 
  • Pensando em mercados emergentes como o Brasil, como se posicionar para cada cenário (Kamala vs. Trump)?

📍Começou a temporada de resultados do 3T24 e a América vai bem 
  • Até agora, saíram os resultados dos grandes bancos americanos, além de algumas big techs. Pedro, o que achou dos resultados de TSMC e ASML, as gigantes globais de semicondutores?
  • Saíram também os resultados de Tesla e Netflix, que surpreenderam positivamente. Pedro, o que achou dos resultados e o que esperar pra frente pra essas empresas?
  • De forma geral, as empresas devem continuar indo bem?

📍Compra ou vende?
  • Tesla
  • Ouro
  • Urânio
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1h 5min
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3 meses atrás

PODCA$T #68 – Brasil: até onde podemos chegar?

{10 AÇÕES PARA O MÊS} https://emprc.us/2fAkiC

Este é o sextagésimo oitavo episódio do Empiricus Podca$t, que tem como objetivo falar de tudo que está acontecendo no mundo dos investimentos de forma descomplicada.

Nessa edição do programa Larissa Quaresma e Matheus Spiess, analista macro da Empiricus Research, para bater um papo sobre as coisas mais relevantes do mercado financeiro.

📍Inflação nos EUA acima do esperado: o ciclo de corte de juros do Fed está em risco?

  • CPI setembro, divulgado na quinta-feira dia 10/out: grande peso nesse dado. Veio marginalmente acima do esperado (+0,2% vs +0,1%, ou +2,4% contra +2,3%), núcleo também acima (+0,3% contra +0,2%, ou +3,3% contra +3,2%).
  • O que isso significa para o processo de corte de juros nos EUA?


📍Brasil: a inflação está acelerando e corre o risco de romper o teto da meta em 2024. Mas justifica o pânico do mercado?
  • A inflação está acelerando, ainda que num ritmo menor que o esperado. O IPCA de setembro, divulgado na quarta-feira (09/out), veio marginalmente abaixo do esperado (+0,44% vs +0,46%, anual +4,42% vs 4,44%). Mas com aceleração vs agosto (-0,02% mom e +4,24% yoy), e foi a taxa mais alta pra setembro desde 2021, quando foi de +1,16%. 
  • Aceleração puxada por energia elétrica residencial e alimentação no domicílio (carne e leite), ambos os efeitos provenientes da seca. Entretanto, a composição foi positiva: tanto a média dos núcleos quanto os serviços subjacentes desaceleraram (principalmente por cinema, teatros) e vieram abaixo da expectativa. 
  • Com isso, tem se tornado cada vez mais consensual a visão de que a inflação deve estourar o teto da meta em 2024 (de 4,50%) e que, por isso, a Selic pode subir até a 13,5%. Qual a opinião de vcs?


📍Compra ou vende?
  • Tesouro Direto
  • Tesla
  • Bradesco
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37:54
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3 meses atrás

PODCA$T #67 – Existe esperança para o Brasil? Juros americanos; MGLU3; VALE3 E LREN3

PLANO DE 100 DIAS COM FELIPE MIRANDA: https://emprc.us/Y3d9MN

Este é o sextagésimo sétimo episódio do Empiricus Podca$t, que tem como objetivo falar de tudo que está acontecendo no mundo dos investimentos de forma descomplicada.

Nessa edição do programa Larissa Quaresma e João Piccioni recebem Felipe Miranda, estrategista-chefe e CEO do Grupo Empiricus, além de sócio do BTG Pactual, para bater um papo sobre as coisas mais relevantes do mercado financeiro.

📍Mercado Global: payroll muito acima do esperado, guerra no Oriente Médio. Repique de inflação?

  • Payroll veio muito acima do esperado, criação de 254 mil vagas em setembro, de 159 mil (revisado de  142 mil) no mês passado; previsão era de 140 mil vagas. Criação de emprego em julho é revisada a 144 mil, de 89 mil. Taxa de desemprego fica em 4,1%, de 4.2% (previsão de estabilidade). Salário médio por hora sobe 0,4%, ante consenso de +0,3% (em agosto +0,5%); na base anual, +4%, de +3.8% (mediana +3,8%). O Fed cortou os juros cedo demais?
  • Greves que afetam mais de 30 portos nos EUA, algo que não acontece desde a década de 1970, interrompendo cadeias de suprimentos globais (eletrônicos e automóveis), e potencialmente pressionando os custos logísticos. Além disso, o conflito entre Israel, Hamas e Irã tem potencial para interromper o fornecimento de petróleo na região, elevando os preços globais da commodity. Se a infraestrutura de petróleo do Irã for comprometida, os preços podem disparar para além de US$200 o barril, exacerbando a pressão inflacionária nos EUA e globalmente. Como vocês vêm o risco de volta da inflação?


📍Brasil: O que não estamos vendo que as agências estão?
  • A Moody's elevou recentemente o rating do Brasil para "Ba1", colocando o país a apenas um degrau do grau de investimento. Apesar da melhora econômica e das reformas em andamento, a situação fiscal continua delicada, com uma dívida pública subindo, e desafios de cumprimento das metas fiscais. Qual a visão de vocês sobre esse movimento da Moody's? Isso realmente reflete uma melhora substancial ou é um voto de confiança nas reformas econômicas? Podemos ver fluxo gringo vindo após essa elevação?


📍Compra ou vende?
  • MGLU3 
  • VALE3
  • LREN3 (Renner)
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50:3
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3 meses atrás

PODCA$T #66 – A “matemágica” do Brasil! China, Alibaba, BRAV3 e tesouro IPCA

Conheça o fundo de prev Empiricus Global Real Return: https://emprc.us/5KuhkP

Este é o sextagésimo sexto episódio do Empiricus Podca$t, que tem como objetivo falar de tudo que está acontecendo no mundo dos investimentos de forma descomplicada.

Nessa edição do programa Larissa Quaresma e João Piccioni recebem Enzo Pacheco, analista de ativos internacionais da Empiricus Research para bater um papo sobre as coisas mais relevantes do mercado financeiro.

📍O gigante acordou

  • O Partido Comunista Chinês causou um belíssimo short squeeze nas ações ligadas a commodities esta semana, com um pacote de estímulos à economia que inclui redução de: taxas de financiamento imobiliário, da entrada mínima para compra do segundo imóvel (de 25% para 15%) e dos compulsórios de bancos. 
  • Mas ainda restam dúvidas se isso será suficiente pra reverter a tendência de médio prazo de desaceleração da China. O que vocês acham?
  • Além do setor de incorporação, que é mais sensível a essas medidas, isso muda algo para algum outro setor da China, por exemplo, tech?
📍A “Matemágica” Fiscal do Brasil (15min)
  • As bolsas americanas voltaram a andar após o corte de juros pelo Fed, mas a brasileira não acompanhou, frustrando inclusive as nossas expectativas. Muito disso se deve à “matemágica” fiscal, que ficou muito explícita no Relatório  de Receitas e Despesas do governo do 4o bimestre. 
  • Estamos fadados a ser o país dos rentistas?
📍Compra ou vende?
  • Alibaba
  • BRAV3
  • Tesouro IPCA+ 2035 (IPCA + 6,3%)
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52:39
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4 meses atrás

PODCA$T #64 É o fim das Commodities? China, EUA e o futuro da economia global | Podca$t

Busque R$ 100 mil com papéis de R$ 1 real:  https://emprc.us/wY76vr Este é o sextagésimo quarto episódio do Empiricus Podca$t, que tem como objetivo falar de tudo que está acontecendo no mundo dos investimentos de forma descomplicada. Nessa edição do programa Larissa Quaresma e João Piccioni, recebem Ruy Hungria, analista de ações e derivativos da Empiricus, para bater um papo sobre as coisas mais relevantes do mercado financeiro.  📍Desaceleração global (10min) 

  • Nos últimos dias, tivemos uma bateria de dados que mostram um arrefecimento do crescimento global, principalmente vindo da China e dos EUA. Nos EUA, o mercado de trabalho decepcionou na criação de vagas em agosto, enquanto a inflação vem em linha com o esperado, desacelerando. Na China, as importações decepcionaram enquanto as exportações surpreenderam, o que sugere uma demanda interna fraca. 
  • O ouro sobe 1% (+23% no ano!), precificando uma desaceleração e juros menores nos EUA — inclusive, já provavelmente a partir de quarta (18/set). Afinal de contas, o cenário é de recessão ou “Goldilocks”? 
  📍Chegou a hora da rotação setorial das commodities para os nomes domésticos? (20 min) 
  • As commodities têm tido um setembro ruim: petróleo -9%, minério -8. Como enxergam o cenário para ambos?
  • Como ficam as commodities agrícolas?
  • Quem comprou commodities nos últimos 3 anos se deu bem. Está na hora de vendê-las e partir para as empresas domésticas?
  • Mas a alta de Selic não atrapalhará o crescimento da economia local?
 📍 Compra ou vende? 
  • Eletrobras
  • SLC Agrícola
  • Direcional
 Busque R$ 100 mil com papéis de R$ 1 real:  https://emprc.us/wY76vr -------- Se você gosta desse formato de conteúdo, aproveita e deixa o seu like, se inscreve no canal e compartilha esse episódio com aquele seu amigo que está procurando (ou realmente precisa de) um podcast de finanças para ouvir. Deixe aqui também a sua crítica, sugestão, feedback: podcash@empiricus.com.br 

44:58
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4 meses atrás

PODCA$T #62 – Contagem Regressiva? Vem aí o corte de Juros nos EUA

Conheça as oportunidades ‘mais quentes’ do mercado de FIIs: https://emprc.us/ICMNP5

Este é o sextagésimo terceiro episódio do Empiricus Podca$t, que tem como objetivo falar de tudo que está acontecendo no mundo dos investimentos de forma descomplicada.
Nessa edição do programa Larissa Quaresma recebe o Caio Araújo,  analista de tecnologia da Empiricus Research, para bater um papo sobre as coisas mais relevantes do mercado financeiro.
📍Contagem regressiva para o Fed cortar (15min)
• As commodities estão em queda, os dados de atividade dos EUA e da China pra agosto vieram abaixo do esperado, e o mercado de trabalho americano está arrefecendo (JOLTS, ADP). Tudo isso corrobora o corte de juros pelo Fed dia 18 de setembro. A dúvida agora é a magnitude: 0,25% ou 0,50%. 
• Essa flexibilização lá fora tem um efeito positivo para bolsas emergentes, com investidores buscando novos temas fora da IA e das commodities, cuja demanda pode desacelerar. Não à toa, a bolsa recebeu R$ 10 bilhões de investidores estrangeiros no mês de agosto.
• O corte lá fora também impacta positivamente os FIIs?
• Na bolsa, quais setores mais se beneficiam?

📍Por outro lado, Selic subindo é ruim para os FIIs? (15min)
• Dólar continua alto, ANEEL determinou bandeira vermelha na tarifa de energia, e o PLOA 2025 deu a sensação de descumprimento das metas fiscais. Toda essa pressão sobre a inflação pode forçar o BC a subir os juros na próxima reunião, que é inclusive no mesmo dia do FOMC (sim, teremos Super Quarta!). 
• Uma Selic mais alta tem efeito negativo sobre os FIIs?

📍 Compra ou vende?
• Iguatemi
• Multiplan
• KNCR11 — Kinea Rendimentos

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37:17
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